- 尽管美国公布的经济数据最初在股指期货市场引发了剧烈波动，但美国股市仍然上涨。其中，CPI总体符合预期（除了总体月环比数据，该数据表现强劲），而首次申请失业救济人数飙升至26.3万（预期为23.5万，前值为23.6万），进一步加剧了对劳动力市场经济状况的担忧。因此，美联储货币市场定价变得更加鸽派，预计年底前将降息73个基点，高于数据公布前的68个基点。尽管最初出现双向价格波动，但所有主要股指均上涨。
- 美元承压，原因是市场参与者对疲软的劳动力数据做出反应，首次申请失业救济人数高于预期，随后推动了对美联储降息的押注，预计年底前将降息约73个基点（之前为68个基点），而CPI数据与预期基本相符。
- 展望未来，重点关注新西兰PMI、澳联储助理行长琼斯的讲话以及来自日本的供应。
美国股市
尽管美国公布的数据最初对股指期货产生了一些起伏不定的反应，但美国股市仍上涨。其中，CPI数据大体符合预期（除headline M/M外，该数据偏高），而首次申请失业救济人数飙升至26.3万（预期23.5万，前值23.6万），进一步加剧了人们对劳动力市场经济状况的担忧。因此，美联储货币市场定价变得更加鸽派，与数据公布前相比，年底前已消化了73个基点的宽松政策，而所有主要股指均上涨，尽管最初出现双向价格波动。
标普500指数 (SPX) 上涨0.85%，至6,587点；纳斯达克100指数 (NDX) 上涨0.60%，至23,993点；道琼斯工业平均指数 (DJI) 上涨1.36%，至46,108点；罗素2000指数 (RUT) 上涨1.83%，至2,422点。
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关税/贸易
中国商务部与外贸企业举行会议，将努力解决外贸企业面临的困难，并将实施政策措施以稳定外贸。
美国商务部长雷蒙多表示，有意解决与印度的贸易问题，并将在一段时间内解决与瑞士的问题。据CNBC报道，她还表示欧洲将阻止中国汽车的进入。
墨西哥总统欣鲍姆表示，她不寻求与亚洲国家在关税问题上发生冲突，并且正在与宣布征收关税的国家的使节进行对话，同时她专注于加强国家工业。
值得关注的头条新闻
美国财政部长耶伦本周会见了沃什、林赛和布拉德，因为寻找下一任美联储主席的工作仍在继续。耶伦正在等待美联储的静默期结束，以便与现任美联储官员交谈，其目标是在特朗普已经提到的候选人名单中再增加一到两个名字，其中包括11位经济学家。
据CNBC报道，美国参议院将于周一对斯蒂芬·米兰担任美联储理事的提名进行投票。
据报道，美国总统特朗普的政府已要求美国上诉法院暂停一项阻止免去美联储理事丽莎·库克职务的裁决。
数据回顾
美国8月CPI年率：2.9%，符合预期（前值：2.7%）
美国8月核心CPI年率：3.1%，符合预期（前值：3.1%）
美国克利夫兰联储8月CPI：0.3%（前值：0.3%）
美国截至上周初请失业金人数：26.3万，高于预期23.5万（前值23.7万，修正后为23.6万）
美国截至上周续请失业金人数：193.9万，低于预期195.1万（前值194万，修正后为193.9万）
外汇
由于市场参与者对疲软的劳动力数据（首次申请失业救济人数高于预期）做出反应，美元承压，随后提振了对美联储降息的押注，年底前已消化了约73个基点的降息（前值为68个基点），而CPI数据大体符合预期。
由于美元走软以及欧洲央行维持利率不变的利率决定（符合预期），欧元走强。拉加德表示，增长面临的风险已变得更加平衡（此前：经济增长面临的风险仍然偏向下行），并评论说，反通胀进程已经结束，他们仍然处于有利地位。
由于美元走软，英镑走强，英镑/美元从1.3500附近的支撑位反弹。人们的注意力转向来自英国的即将公布的数据，包括月度GDP以及工业和制造业生产。
日元走势喜忧参半，但最终兑美元走强，在美国数据公布后出现了一些剧烈波动。
土耳其央行将其每周回购利率下调250个基点至40.5%（预期下调200个基点）。
固定收益
美国国债在美国初请失业金人数数据激增后受到提振，但随后大部分时间都在回吐涨幅。
大宗商品
由于缺乏能源方面的消息，油价下跌，结束了连续3天的上涨势头。
欧佩克月度石油市场报告（MOMR）称，2025年和2026年全球石油需求预测与上个月的评估相比没有变化。
国际能源署（IEA）月度石油市场报告（OMR）将2025年世界石油需求增长预测上调至74万桶/日（前值为68万桶/日），而2026年增长预测维持在70万桶/日。
地缘政治
中东
据以色列国防军称，在敌对飞机渗透后，以色列南部响起了警报。
据Axios消息人士称，据报道，美国总统特朗普要求以色列总理内塔尼亚胡承诺，在本周早些时候对多哈哈马斯领导人的袭击事件发生后，不再袭击卡塔尔。
卡塔尔否认了Axios关于重新评估与美国的安全伙伴关系的报道，并称这些说法“完全是错误的”。
据卡塔尔通讯社报道，多哈将于周日至周一举行阿拉伯-伊斯兰紧急峰会，讨论以色列对加沙的袭击。
俄罗斯-乌克兰
据路透社援引知情人士的消息称，美国总统特朗普的乌克兰问题特使凯洛格访问了基辅。
波兰、乌克兰和立陶宛外交部长警告说，俄罗斯无人机蓄意入侵，并称其为前所未有的挑衅行为。各国部长敦促合作伙伴加强乌克兰的防空力量，并在紧张局势加剧的情况下扩大对立陶宛和波兰的支持。
据路透社消息，波兰军方代表将访问乌克兰，接受击落无人机的训练。
德国发言人表示，他们计划加强对乌克兰的支持。
亚太地区
值得关注的头条新闻
据The Information报道，阿里巴巴 (BABA) 和百度 (BIDU) 据报道采用了自己的AI芯片，这是中国科技公司的一个重大转变，部分取代了英伟达 (NVDA) 制造的AI芯片。
欧盟/英国
值得关注的头条新闻
欧洲央行维持利率不变，符合预期，边际贷款利率为2.40%，再融资利率为2.15%，存款利率为2.0%。欧洲央行表示，通胀前景大体不变，通胀情况与6月份相似，将保持对数据的依赖性，并在每次会议上制定政策。欧洲央行重申，利率决定将基于其对通胀前景和相关风险的评估，并结合即将公布的经济和金融数据，以及潜在通胀的动态和货币政策传导的力度，同时不会预先承诺特定的利率路径。此外，欧洲央行工作人员的预测显示，2026年和2027年的调和消费者物价指数（HICP）通胀率和GDP增长预测低于预期。
欧洲央行行长拉加德表示，增长面临的风险已变得更加平衡（此前：经济增长面临的风险仍然偏向下行），并透露利率决定是一致通过的。拉加德表示，反通胀进程已经结束，他们仍然处于有利地位，而且通胀并没有达到政策制定者希望达到的水平，与目标的最小偏差不一定证明有必要采取行动。此外，她表示，欧元区债券市场以有序的方式运作，并以平稳的流动性运作，而量化紧缩（QT）正在顺利进行。
据路透社消息人士称，欧洲央行降息的辩论尚未结束，但10月份被认为为时过早，下一次真正的讨论更有可能在12月份进行。
据彭博社消息人士称，欧洲央行政策制定者确信，即使新的经济预测显示未来两年将低于2%的目标，也不需要进一步降息才能实现2%的通胀目标。该消息人士补充说，除非欧元区再次经历重大冲击，否则借贷成本将在一段时间内保持不变。此外，据指出，虽然几乎可以排除在10月份会议上降息的可能性，但12月份将是一个重新评估的机会，因为新的季度预测将包括2028年，而且对进一步放松货币政策的犹豫与投资者的观点相符，投资者倾向于反对进一步降息。
