房地产下滑导致企业和家庭借贷减少，利润暴跌
中国工商银行的小微企业贷款利率已降至与大型企业大致相同的水平。 © 路透社
上海——日经新闻分析显示，由于房地产长期低迷导致贷款利率下降，中国80%的银行的息差已跌破行业盈利能力警戒线，引发了对该行业稳定性的担忧。
根据对截至2024年12月的年度财务业绩的评估分析，在中国大陆和香港上市的58家商业银行中，有54家的息差较上一财年有所下降。
净利息收入是指收到的利息减去支付的利息。息差表明该收入与产生利息的资产（如贷款）的余额相比的水平。息差越高，银行的盈利能力越强，稳定性也越大。
一家银行业协会已将1.8%设定为警戒线，即盈利能力的门槛。该协会使用息差和其他标准来评估银行的稳健性，如果息差低于警戒线，则会从总分中扣分。
在分析的58家银行中，有47家，即81%，的息差低于1.8%。而在新冠疫情之前的2019年，这一数字为6家银行，占比10%。
由于疫情和房地产泡沫的破裂，企业和家庭的借款停滞不前，贷款利率下降，导致盈利能力接近警戒线的银行数量急剧增加。
根据中国国家金融监督管理总局的数据，截至2024年底，包括未上市的中小型银行在内的行业平均息差为1.52%。该数字比一年前下降了0.17个百分点，再次创下历史新低。
中国经济持续受到国内需求不足的困扰，美国总统唐纳德·特朗普的关税导致出口下降，这可能会使情况变得更糟。由于担心未来前景，企业和家庭的资金需求疲软。
4月份新发放银行贷款的平均利率跌至3.2%的新低。利润率可能会进一步萎缩。
中国的金融风险还包括对小企业的贷款。为了支持现金流，政府已指示银行降低对中小企业的贷款利率。
对于这些更有可能违约的公司来说，贷款利率通常高于那些信用良好的大型公司。但中国最大的国有银行中国工商银行对微型企业的贷款利率目前为3.3%，几乎与所有公司的3.26%相同。
银行家们已经开始表达担忧。杭州银行副行长潘华夫在一次财务业绩发布会上表示：“我们现在最担心的是中小企业的信用风险，这种担忧并非空穴来风。”
日本研究所高级研究员关慎一指出，“借款人的风险并未反映在利率中，因此潜在的不良贷款可能会扩大。”
关慎一估计，根据上市公司的财务数据，截至2024年底，潜在不良贷款率为7.8%。大部分风险集中在房地产领域。
根据政府统计数据，商业银行的不良贷款率稳定在1.5%的水平。然而，分析人士表示，中国银行的资产评估做法松懈，因此官方统计数据可能无法反映实际情况。
如果银行实力下降，不良贷款的处置被延误，银行可能会不愿放贷或可能收回贷款——正如20世纪90年代日本发生的那样——进一步冷却经济。
为了缓解金融领域的紧张情绪，中国政府在3月份的全国人民代表大会上决定注入5000亿元人民币（694亿美元）的公共资本。包括中国建设银行和中国银行在内的四大国有银行已经宣布了增资计划。
但许多分析师表示，仅仅向大型银行注资是不够的，因为对于经济持续停滞的农村地区的中小型银行来说，商业环境更加艰难。
瑞穗研究科技首席经济学家Naoki Tsukioka表示：“所有的大型国有银行所能做的就是通过兼并收购来拯救中小银行，并逐步处理它们的不良贷款。很难快速而彻底地解决所有与金融相关的问题。”
原文链接：https://asia.nikkei.com/Business/Finance/80-of-Chinese-banks-see-margins-shrink-below-profitability-threshold2
