基准债券收益率升至5.04%，市场担忧通胀和更高利率
美联储大楼。期货市场认为本周美联储加息25个基点的可能性超过90% © 路透社
周二，由于油价再次飙升以及市场预期美联储本周将加息，全球债券抛售加剧，美国借贷成本飙升至2007年以来的最高水平。
作为全球债务市场基准的10年期国债收益率一度上涨0.08个百分点，达到5.04%，创下2007年7月以来的最高点。随后回落至5%左右，该水平在周一因伊朗战争能源冲击引发的债券暴跌中，近三年来首次被突破。
此次抛售发生在本周三关键的美联储会议之前。期货市场交易员预计央行加息25个基点的可能性约为90%——此举将与美国总统唐纳德·特朗普希望降低借贷成本的愿望发生冲突。
“债券抛售是‘无情的’，”安本投资的投资总监马特·阿米斯说。
“感觉投资者正在放弃长期持有的头寸。目前的收益率看起来很高，但在油价停止上涨之前，增加风险将是艰难的，”他继续说道。
伊朗战争导致能源价格飙升，引发了对美国和其他地区持续高于目标通胀的担忧，导致交易员预期更高的利率，从而打击了债券。投资者还将注意力转向美国40万亿美元的债务堆积，担心华盛顿正走在不可持续的财政道路上。
美国财政部长斯科特·贝森特周二告诉国会，“财政整顿即将到来”，国家“必须整顿我们的内部事务”，但他指出近期强劲的债务拍卖是全球投资者持续信心的证据。
一些分析师认为，在新任主席凯文·沃什领导下的美联储需要加息，以表明其应对通胀的决心。国际石油基准布伦特原油价格周二上涨3.2%，至每桶109美元。
“美联储的信誉受到审视，”安联全球投资者固定收益首席投资官珍妮·曾表示。“市场将期待沃什主席用行动来支持最近的言论。”
股市也走弱。纽约下午交易时段，标普500指数下跌0.4%，纳斯达克综合指数下跌0.7%。欧洲斯托克600指数收盘下跌0.3%。
周二，日本基准10年期国债收益率也攀升至30年来的最高水平，达到3.04%，此前市场普遍预期日本央行将在周五加息。收益率与价格走势相反。
市场预期日本央行本周加息25个基点至1.25%的可能性约为80%，这将是31年来的最高水平。
“市场对日本央行9月加息越来越有信心，并正在预期更高的最终利率，这继续给日本国债收益率带来上行压力，”道富银行东京高级固定收益策略师马萨希科·卢说。
在英国，预计本周英格兰银行将维持利率不变，10年期国债收益率一度上涨0.06个百分点至5.44%，随后回落至5.39%。
一些人预计英国央行将在周四的预定决定中，通过其所谓的量化紧缩计划，进一步削减或暂停长期债务销售。
各国长期借贷成本创多年新高，加上富裕国家创纪录的总体发行量，正在加剧人们对全球不断上升的债务偿付负担的担忧。对于经合组织国家来说，这一负担已超过2万亿美元，占GDP的3%。
策略师表示，美国借贷成本需要进一步上升，投资者才会从股市中撤出大量资金。法国兴业银行亚洲股票策略主管Frank Benzimra表示：“我们还需要（一个百分点）才能真正对标准普尔500指数产生更多负面影响。”
美国银行密切关注的全球基金经理调查周二显示，“债券收益率无序上涨”现在被视为投资者面临的最大市场风险，三分之一的受访者给出了这一答案，超过了“人工智能泡沫”。
一个迹象表明债券走势主导了投资者的押注，该调查还发现，“做空美国国债”被列为市场第二大拥挤交易，仅次于“做多全球半导体”。
贝森特上周试图通过启动一项60亿美元的债券购买计划来稳定政府债券市场。但此举未能安抚投资者情绪，10年期和30年期国债收益率继续飙升。
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