斯托克欧洲600指数成分股公司第二季度利润有望增长22%
贝莱德称其欧洲股票产品在7月份录得44亿美元资金流入 © 彭博社
投资者正在重返欧洲股市，因为强劲的财报季和较低的油价提升了该地区作为对冲波动全球科技股的吸引力。
根据FactSet数据，欧洲公司今年第二季度的盈利同比增长有望达到22%，尽管能源价格上涨，但仍创下自2022年全球市场从新冠疫情危机中反弹以来的最佳增长。
摩根士丹利欧洲股票策略师Marina Zavolock表示，这对该地区股市来说是一个“表现突出的财报季”，并补充说盈利“几乎在所有行业都非常积极”。
彭博数据显示，欧洲股票交易所交易基金在7月份首次出现正净流入，这是自2月底美伊冲突爆发以来的首次。贝莱德表示，其欧洲股票产品在7月份流入44亿美元，并称之为“反向配置的证据”，即资金从波动较大的芯片制造商股票中流出。
投资者正在奖励强劲的盈利表现，推动斯托克欧洲 600 指数在过去一周屡创新高。包括德国 Dax 指数、英国富时 100 指数、法国 Cac 40 指数和西班牙 Ibex 指数在内的其他指数也均飙升至历史新高。
Zavolock 表示，近几周强劲的盈利表现激发了投资者对欧洲股票额外的“多元化兴趣”。投资者表示，7 月份全球半导体股票的残酷抛售促使人们重新关注欧洲等地区，那里的回报与波动性较大的科技和人工智能股票的关联较小。
银行是欧洲第二季度财报季中表现突出的公司之一，受益于油价飙升带来的更高利率，以及波动的市场环境提振了交易员。法国巴黎银行的季度利润增长了三分之一，而瑞银集团的利润飙升 17% 至历史新高，两者均受交易收入推动。
斯托克银行子指数今年已超越大盘指数，上涨超过 21%，而斯托克欧洲 600 指数上涨 11.5%。
欧洲科技股也是指数盈利增长的最大贡献者之一，芯片制造商阿斯麦和英飞凌均上调了全年营收预期。能源股也对欧洲第二季度盈利增长贡献巨大，该季度油气价格高企。
摩根大通资产管理公司全球市场策略师休·吉姆伯表示：“如果欧洲能在 2026 年实现两位数的盈利增长，这对于一个投资者对其公司能否实现盈利增长存在严重疑问的经济体来说，是一个令人难以置信的强劲结果。”吉姆伯补充说，这“支持了资金流向欧洲”。
由于美国和伊朗的冲突以及霍尔木兹海峡事实上的关闭，导致油气价格飙升，交易员们认为这对能源进口国欧洲尤其不利，欧洲股市在第二季度的大部分时间里表现逊于华尔街。
但有迹象表明华盛顿和德黑兰正试图结束冲突，这使得油价回落到每桶90美元以下，提振了欧洲的经济前景，也让投资者重新将目光投向该地区。
花旗欧洲股票策略主管Beata Manthey表示，中东紧张局势的缓解意味着欧洲可能避免了能源价格上涨带来的最糟糕经济情景，这“吸引了大量资金流入”该地区股市。与此同时，她表示，“国际投资者再次开始喜欢欧洲，因为它是一种反人工智能交易。”
尽管能源价格上涨，但欧元区经济在第二季度增长了0.4%，超出了预期，投资者表示这也增加了在该地区投资的意愿。
欧洲公司的盈利仍然被美国卓越的利润所掩盖，美国又经历了一个 stellar 的财报季，根据FactSet的数据，同比增长了50%。尽管欧洲股市近期上涨，但今年标普500指数仍略领先于Stoxx 600指数。
但德意志银行西欧首席投资官Vera Fehling指出，“长期以来，欧洲的盈利增长大约为零。”现在，“它比以前更能起到很好的分散风险作用，”她说。
流入欧洲股市的资金仍低于2026年初的创纪录水平。
巴克莱银行欧洲股票策略师Emmanuel Makonga表示，国际投资者对该地区的兴趣仍然“有选择性”，银行股是进入欧洲市场的热门选择。
Makonga说，7月初流入欧洲股市的资金是“人们从美国撤离……而不是对欧洲感兴趣”。
但随着财报季的进行，Makonga表示，“我们得到了证实，除了纯粹的分散风险之外，这种扩张还有一些基本面支持。”“人们渴望重新参与进来。”
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