扩大附带权益制度可能意味着对冲基金的业绩费用零征税。
香港正寻求恢复相对于迪拜等中东枢纽的竞争力 © Mladen Mladen/AFP/Getty Images
香港正计划对其附带权益规则进行全面改革，这可能使许多资产管理公司能够免税获得其业绩报酬。
根据立法会“即将”审议的一项法案，来自广泛投资的利润将有资格作为附带权益进行税务处理，而不仅仅是私募股权交易。
这一变化意味着对冲基金、私募股权、风险投资、私人信贷甚至家族办公室的管理者都可以通过调整结构来减少他们本已很低的香港税单。
据三位知情人士透露，香港的目标是把自己置于与迪拜等阿联酋枢纽相同的地位，重新致力于其作为全球金融中心在新冠疫情后的复苏。
一位熟悉提案的人士表示：“这有可能成为税收改革的重大突破。” “如果一切顺利，这将是具有变革性的。”
附带权益指的是私募股权基金利润的一部分——通常为 20%——在回报率超过一定门槛后，分配给管理该基金的普通合伙人。
在许多国家，附带权益被视为资本收益，而不是普通收入，因此具有税收优势。香港对附带权益实行零税率优惠。然而，获得这种优惠受到限制，一位行业专家称目前的规定“繁琐”。
这些提案意味着包括证券、衍生品、现金和存款在内的资产的基金利润都可能产生附带权益，从而有资格享受零税率制度。
这项税收改革已经进行了几年，正值香港资本市场享受来自中国大陆的首次公开募股（IPO）繁荣之际。
香港财经事务及库务局发言人表示：“政府建议加强基金、单一家族办公室和附带权益的优惠税制。”
他们表示，这些改革是为了“加强香港作为区内首屈一指的资产和财富管理中心的竞争力，并吸引更多基金和家族办公室在香港设立和运营”。
发言人确认，政府计划在2026年中期前推出该修正案，并强调与一般服务相关的奖金和付款“仍将按正常利得税率征税”。
此举出台之际，迪拜正遭受来自伊朗战争的导弹袭击，而新加坡正在处理几起备受瞩目的洗钱丑闻带来的影响。
对冲基金行业组织另类投资管理协会（Alternative Investment Management Association）多年来一直在香港游说进行这些改革。
去年，另类投资管理协会（AIMA）在致香港财经事务及库务局的一封信中表示，近年来，香港金融中心已在一定程度上失去了优势，竞争对手通过放宽监管和税收制度获得了更多优势。
AIMA在信中写道：“香港正在将业务拱手让给这些司法管辖区，而且很难再赢回来。 香港必须通过拟议的措施，重新获得真正具有竞争力的税收制度。”
最近，一家计划迁往海外的中型中国基金经理选择了香港，而不是新加坡和迪拜。
这位经理表示：“如果将所有因素都考虑进去，包括地缘政治风险和生活质量等等，香港都优于其他地方。 现在，再加上潜在的减税措施，香港就更具吸引力了。”
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