华尔街交易员抛售股票，导致股价从历史高位下跌。美联储主席杰罗姆·鲍威尔没有暗示他是否会在央行10月份的会议上支持降息。债券收益率保持涨势。
在经历了一系列纪录之后，由于大型科技股的下滑，股市稍作喘息。鲍威尔表示，劳动力市场和通胀前景面临风险，重申了他的观点，即决策者在权衡进一步降息时，可能面临一条艰难的道路。
彼得·布克瓦在其《布克报告》中指出：“鲍威尔没有说什么新东西。”
致TradeStation的David Russell表示，鲍威尔正在为第四季度关税推高通胀奠定基础。他正在给官员们留下应对政治压力的空间，并通过声称影响将是短暂的来缓和信息。
在上周，美联储官员们将基准利率下调了0.25个百分点，并预计今年还将再降息两次，此前数月白宫一直强烈要求大幅降低借贷成本。
Russell说：“鲍威尔不想激怒白宫，但他也不会完全屈服。” “他正在保持他的选择，以防价格压力增加。鲍威尔不想听起来像个鹰派，但他试图回避对激进降息的强烈要求。”
尽管标准普尔500指数中的大多数股票上涨，但该指数下滑。一个衡量大型科技股的指标下跌了1.5%。在尾盘交易中，美光科技公司给出了乐观的预测。十年期国债收益率下降4个基点至4.11%。美元走势不定。黄金保持了其纪录。由于北约和俄罗斯之间的紧张关系，石油价格上涨。
致文艺复兴宏观研究的尼尔·杜塔，鲍威尔持续释放信号，他更关注劳动力市场。
他说：“有理由预期鲍威尔会在接下来的两次会议上都支持降息。”
一些政策制定者越来越担心劳动力市场面临的日益增长的风险，而另一些人仍然主要担心高于目标的通胀可能被关税和其他政策推高。
美联储理事米歇尔·鲍曼表示，随着劳动力市场走弱，官员们需要果断行动以降低利率。亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克表示，他预计未来会有更多通胀，这与芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比的观点相呼应。
鲍威尔谈股市
Evercore的克里希纳·古哈表示：“虽然一些鹰派美联储官员非常重视市场动态，并认为这是近期谨慎进一步降息的一个理由，但这并不是鲍威尔和核心团队的思考方式。”
古哈还指出，鲍威尔拒绝了明确的邀请，没有对股市上涨发出警报，也没有暗示市场的乐观情绪导致美联储对鸽派政策产生犹豫。
“他同意提问者的观点，即以历史标准衡量，股价看起来估值过高，并表示美联储关注金融状况。但他明确表示，美联储的职责不是设定股票价格目标或决定什么是正确的估值。换句话说，就业和通胀比股票价格更重要，” 古哈说。
Ameriprise的安东尼·萨格利姆贝内指出，自5月份以来，10年期美国国债收益率一直呈波动性下降趋势，而标准普尔500指数在同一时期则录得了强劲涨幅。
简单来说，较低的利率使得未来企业盈利在折算成现值时更具吸引力，从而支撑更高的股票估值。
萨格林贝内补充说：“在其他条件相同的情况下，较低的贴现率会增加公司未来现金流的现值，使得股票相对于固定收益替代品更具吸引力。”
进一步降息的前景、出人意料的强劲利润增长以及对利用人工智能的大型科技公司的热情，都使得股市接近历史高位。
这一创纪录的涨势已使标准普尔500指数比彭博社追踪的分析师平均年底预测高出近3%，该预测目前为6486点。只有在2024年和1999年，分析师的预测才在一年中的这个时候如此大幅落后于市场的实际回报。
派杰·桑德勒的克雷格·约翰逊表示：“股市的牛市仍然‘生机勃勃’。尽管我们在中长期维持看涨观点，但我们也意识到，标普500指数已连续近五个月上涨且未出现实质性回调。”
他设定的年末标普500点位目标6600点已于近期实现，短期动能有所放缓。约翰逊表示，他将重新评估年末目标，并在第四季度初着手设定2026年的目标。
仪表盘指针停留在接近6650的位置。
与此同时，一波活跃态势正推动美国首次公开募股（IPO）市场朝着自2021年疯狂尾声以来最繁忙的月份迈进。
Klarna Group Plc和Netskope Inc.的成功上市领跑，将9月份迄今为止美国首次公开募股总额提升至76亿美元，不包括金融工具（如空白支票公司）。新上市公司实现了17%的加权平均回报率。
公司要闻：
英伟达公司向客户保证，其与OpenAI达成的投资1000亿美元、共同扩展人工智能基础设施的里程碑式协议不会影响该公司与其他客户的关系。
谷歌正在推出一款人工智能助手，可以为手机游戏玩家提供实时指导，这是其旨在提高Android平台用户参与度的更大努力的一部分。
阿斯麦国际公司(ASM International NV)下调了今年下半年的销售预期，理由是一些半导体设备制造商客户的需求低于预期。
内克斯塔尔媒体集团(Nexstar Media Group Inc.)表示，将与辛克莱广播集团(Sinclair Inc.)一样，后者也是美国广播公司(ABC)电视台的另一大所有者，都不会在周二晚间播出《吉米·坎摩尔直播！》(Jimmy Kimmel Live!)。
华特迪士尼公司(Walt Disney Co.)将把其Disney+流媒体服务（不含广告）的价格提高3美元，至每月19美元。该公司表示，包含广告的套餐价格将上涨2美元，至每月12美元。新定价将于10月21日生效。
波音公司(Boeing Co.)将与Palantir Technologies Inc.合作，将人工智能整合到当前和未来的国防项目中，以及其工厂中。
波音公司和乌兹别克斯坦航空公司宣布达成一项协议，最多购买22架美国飞机制造商的787梦想飞机，这是该航空公司历史上最大的一笔订单。
尽管缺乏广泛认可的科学证据支持这一风险，但特朗普政府将泰诺(Tylenol)与自闭症联系起来，并敦促孕妇避免使用这种常见的止痛药。
强生公司(Johnson & Johnson)正在从美国以外的市场撤回一种治疗衰弱性胃酸倒流疾病的设备，外科医生警告说，此举将使患者可获得的治疗选择倒退十年以上，并影响肺移植患者。
劳氏公司(Lowe’s Cos.)发行了50亿美元的债券，以帮助为其待决的收购Foundation Building Materials的交易提供资金，这是美国投资级市场9月份为数不多的收购融资之一，总体发行量创下当月纪录。
Firefly Aerospace Inc.报告的第二季度收入低于华尔街的预期，这家小型火箭发射公司正在努力提高其飞行频率并赢得新合同。
AutoZone Inc.报告的第四季度可比销售额超过了分析师的平均预期。
投资巨头KKR & Co.和黑石集团(Blackstone Inc.)正在牵头一项总额170亿美元的天然气行业投资，标志着私人资金大规模涌入一个有助于满足人工智能公司对能源无情需求的行业。
KKR和加拿大养老金计划投资委员会(Canada Pension Plan Investment Board)周二同意以100亿美元的价格收购桑普拉基础设施部门(Sempra’s infrastructure arm) 45%的股权，该部门负责建设液化天然气项目。
据一位知情人士透露，被乔治·阿玛尼(Giorgio Armani)点名可能成为已故意大利时尚大亨同名企业投资者的欧莱雅公司(L’Oréal SA)，只会对其盈利的美容部门感兴趣。
捷豹路虎汽车公司(Jaguar Land Rover Automotive Plc)再次延长了停产时间，因为导致这家汽车制造商瘫痪的网络攻击仍在持续。
华为技术有限公司(Huawei Technologies Co.)公开承认其芯片在原始功率和速度上无法与英伟达(Nvidia)匹敌。因此，为了达到同样的效力，这家中国国家冠军正在依靠其传统的优势：蛮力、网络和政策支持。
彭博策略师表示...
“从全年来看，标普500指数有57.2%的交易日上涨。这实际上高于过去几年（尽管2021年、2023年和2024年都出现了强劲的反弹），但略低于新冠疫情爆发的2020年（57.3%）。当然，在年底前还有时间超越这个胜率，但目前来看，要超过2019年59.5%的交易日上涨幅度，可能相当困难。”
— Cameron Crise, Markets Live宏观策略师。如需完整分析，请点击此处。
市场的主要变动：
股票
截至纽约时间下午4点，标普500指数下跌0.55%
纳斯达克100指数下跌0.7%
道琼斯工业平均指数下跌0.2%
MSCI世界指数下跌0.3%
彭博七大科技股总回报指数下跌1.5%
罗素2000指数下跌0.2%
货币
彭博美元即期指数几乎没有变化
欧元上涨0.1%至1.1817美元
英镑几乎没有变化，为1.3525美元
日元几乎没有变化，为1美元兑147.63日元
加密货币
比特币下跌1%至111,675.42美元
以太币下跌0.7%至4,154.7美元
债券
10年期美国国债收益率下降4个基点至4.11%
德国10年期国债收益率几乎没有变化，为2.75%
英国10年期国债收益率下降3个基点至4.68%
2年期美国国债收益率下降1个基点至3.59%
30年期美国国债收益率下降4个基点至4.72%
商品
西德克萨斯中质原油上涨2.3%至每桶63.69美元
现货黄金上涨0.5%至每盎司3,764.59美元
