股票飙升，扭转了一周的下跌走势，并使道琼斯工业平均指数创下新高，同时债券收益率下跌，因为杰罗姆·鲍威尔发表的意外鸽派言论让投资者确信降息几乎是板上钉钉的事情。
通过将关注点转向就业市场的风险，美联储主席暗示可能不会等到通胀完美无缺才开始降息。
杰罗姆·鲍威尔。来源：彭博社
这足以引发一场大范围的上涨，推动标准普尔500指数上涨1.5%——为5月以来最大涨幅——因为投资者涌入那些在借贷成本降低时表现较好的股票。所有科技巨头公司股价均上升，小型企业指数飙升4%，银行股创下历史新高。加密货币市场一片喧嚣。
随着交易员加大押注美联储将在9月采取行动，美国国债全线攀升，两年期收益率下跌10个基点。美元指数下滑约1%。
“失业率的稳定性以及其他劳动力市场指标允许我们在考虑改变政策立场时保持谨慎，”鲍威尔周五表示。“尽管如此，由于政策处于限制性区间，基线前景和风险平衡的变化可能需要调整我们的政策立场。”
对Evercore的克里希纳·古哈而言，他的讲话比市场担忧的更加鸽派。
“鲍威尔在杰克逊霍尔会议的讲话中已经为9月份的降息敞开大门，这发送了一个明确而强烈的信号，美联储计划在那次会议上将利率下调25个基点，”他说。
鲍威尔做了一件没有人认为他会做的事情——他直接表明美联储准备在下次会议上降息，Northlight资产管理公司的克里斯·扎卡雷利说道。“现在美联储要在不到一个月的时间内保持利率不变的门槛非常高。”
对于Abound金融公司的大卫·劳特来说，尽管在9月份会议之前还有一份就业报告，显然美联储已经掌握了足够的数据来证明9月份降息是合理的。
“股市往往偏好较低的利率，既然鲍威尔暗示了9月份可能降息的前景，我们预计市场的看涨趋势将在短期内持续，”劳特说道。
eToro的布雷特·肯威尔表示，美联储身处一个棘手的局面，因为通胀正在上升，劳动力市场开始恶化。
“降息过多或过早，他们就面临为通胀火上浇油的风险，”肯威尔说道。“降息过晚或过少，他们又面临劳动力市场——因此经济——出现更大裂痕的风险。这种微妙的平衡正是美联储陷入困境的原因。”
在首创资产管理的西玛·沙阿看来，尽管讲话显然偏向鸽派，但鲍威尔的言论表明25个基点的降息是合理的，而50个基点的降息则不是。
“当然，尽管放松政策的理由变得更加充分，但没有太多经济理由支持一次紧急规模的50个基点降息，”沙阿说。“如果美联储选择这样做，市场可能将其解读为政治影响的信号，而非基于数据的决策。”
她表示，这可能会推高通胀预期和期限溢价，使长期收益率上升，并破坏支持风险资产的条件。
劳动力市场的疲软似乎已经压倒了通胀风险，成为美联储关注的重点，摩根士丹利财富管理公司的艾伦·詹特纳指出，市场的初步反应已经说明了一切。
“从长期来看，关于美联储将以多大幅度和多快速度降息的争论才刚刚开始。鲍威尔主席重申了2%的通胀目标，且随着关税影响仍在经济中发挥作用，美联储避免在这部分任务上宣布胜利。”
“鲍威尔刚刚改变了任务的重点，”TradeStation的戴维·拉塞尔表示。“他提到的劳动力市场闲置和GDP增长放缓，将重心从价格稳定转向了充分就业。就业增长疲软，持续申领失业救济的人数在增加。小心行事总比事后遗憾要好。”
不过，拉塞尔指出，从现在到九月会议之间还有很多数据需要考虑。“所以目前没有必要打乱现有格局。”
“如果接下来的就业或消费者价格指数（CPI）报告意外向上，鲍威尔可以采取更鹰派的态度而不损害他的公信力，”他说。“但如果现在违背市场意愿，而八月的数据表现不佳，将会带来重大风险。”
企业亮点：
总统唐纳德·特朗普在白宫会见英特尔公司首席执行官陈立武，敲定了一项协议，使美国政府持有这家陷入困境的芯片制造商近10%的股权。
苹果公司正就使用谷歌Gemini为Siri语音助手的改版提供支持展开早期讨论，这标志着将更多人工智能技术外包的关键潜在步骤。
据《信息》援引未透露身份的消息人士报道，英伟达已指示包括三星电子和安靠科技在内的组件供应商停止与H20 AI芯片相关的生产。
据熟悉情况的人士透露，Meta Platforms Inc.已与Alphabet Inc.旗下的谷歌达成价值至少100亿美元的云计算服务协议，这也是该社交媒体巨头在人工智能领域的巨额支出计划的一部分。
据消息人士透露，尽管这家社交网络公司准备放缓招聘步伐，Meta仍在挖掘苹果的一名关键人工智能高管。
波音公司与代表其圣路易斯地区国防工厂罢工工人的工会领导人将在下周举行首次正式会谈，以期结束为期三周的僵局。
据知情人士透露，Visa公司已在美国关闭其开放银行服务业务，原因是对消费者数据权利的监管不确定性以及客户信息更高费用的可能性。
折扣零售商Ross Stores Inc.预计，通胀将推动更多消费者选择其低价商品，带来超出预期的销售增长。
Cenovus Energy Inc.同意以69.3亿加元（50亿美元）收购MEG Energy Corp.，以超过Strathcona Resources Ltd.的竞争报价，旨在提升其在加拿大最大石油生产商中的地位。
市场的一些主要变动情况：
股票
标普500指数上涨1.5%，截至纽约时间下午4点
纳斯达克100指数上涨1.5%
道琼斯工业平均指数上涨1.9%
MSCI全球指数上涨1.5%
彭博超级7总回报指数上涨2.5%
罗素2000指数上涨3.9%
KBW银行指数上涨3.2%
货币
彭博美元即期指数下跌0.8%
欧元上涨1%，至1.1720美元
英镑上涨0.8%，至1.3518美元
日元兑美元上涨1%，至146.96日元
加密货币
比特币上涨3.8%，至116,657.37美元
以太坊上涨14%，至4,835.1美元
债券
10年期美国国债收益率下降7个基点，至4.26%
德国10年期国债收益率下降3个基点，至2.72%
英国10年期国债收益率下降4个基点，至4.69%
2年期美国国债收益率下降10个基点，至3.69%
30年期美国国债收益率下降4个基点，至4.88%
商品
西德克萨斯中质原油上涨0.5%，至每桶63.82美元
现货黄金上涨1%，至每盎司3,372.48美元
