亿万富翁投资者的举动正值市场动荡和贸易公司投资之际。
市场观察人士推测，沃伦·巴菲特领导的伯克希尔·哈撒韦公司将利用通过债券筹集的资金来增加其在日本贸易公司的持股。(Shinya Sawai 摄)
东京——美国投资公司伯克希尔·哈撒韦周五披露，该公司发行了六只以日元计价的债券，价值900亿日元（约合6.26亿美元）。
这是伯克希尔自2024年10月以来的首次发行。此前，这家投资公司增加了对日本主要贸易公司的持股，同时全球股市因美中贸易战加剧而出现下滑。
以下是需要了解的五个要点：
这些债券的期限、到期日和其他细节是怎样的？
此次债券发行包含六个期限不同的批次，期限从三年到三十年不等，总价值900亿日元。其中，三年期债券规模最大，为486亿日元。
这是伯克希尔的第10次此类交易。2019年，该公司首次发行也是规模最大的一次，为4300亿日元，并持续每年发行日元计价债券，最近则改为每年两次。此前，该公司发行的日元债券筹集了2810亿日元。周五的发行是该公司迄今为止规模最小的一次。
什么是日元计价债券？
日元计价债券是以日本货币发行的债务证券。当外国公司、政府或基金为了筹集日本资金而发行时，有时也被称为武士债券。伯克希尔发行的是所谓的全球日元债券，这意味着这些债券在日本以外的国家也可以购买。
在发行国以外，以另一种货币发行的外国债券有不同的名称。以美元计价的外国债券被称为扬基债券。熊猫债券则以人民币计价。
对于外国投资者来说，如果他们希望避免本国不利的利率环境或不稳定的经济形势，发行武士债券可能是有益的。它还可以让他们实现融资来源的多样化。
这家美国公司为什么要发行它们？
此次债券发行的时间与伯克希尔对日本贸易公司的投资相吻合，这些投资于2020年被披露。这家投资公司持有五家日本贸易公司的股份：三井物产、三菱商事、丸红、住友商事和伊藤忠商事。
上个月，伯克希尔将其在每家公司的持股比例提高到接近10%，巴菲特在其年度致股东信中曾暗示了这一举动。
市场观察人士猜测，伯克希尔利用通过日元债券筹集的资金来增加其在这些贸易公司的持股。巴菲特在2024年2月的信中写道：“伯克希尔已用1.3万亿日元的债券收益为大部分日本头寸提供资金。”
伯克希尔去年在投资收入方面获得了巨额收益，这主要归功于美国国库券，并且将其持有的短期国债增加了一倍多，从一年前的2860亿美元增加到2860亿美元。1月份，基准10年期国债收益率触及14个月高点4.8%。
然而，由于人们担心经济放缓将促使美联储降息，从而给美国国债收益率带来压力，美国和日本之间的长期利率差异正在缩小。日本央行已暗示将继续提高利率，吸引日元买家。上个月，日本基准政府债券的收益率触及2008年以来的最高水平。
目前的市场波动情况如何？
由于美国总统唐纳德·特朗普广泛的关税引发了对许多国家潜在经济衰退的担忧，全球金融市场一直在经历过山车式的行情。但对于一些投资者——尤其是像巴菲特这样为长远发展而努力的投资者——股市下跌意味着以折扣价购买的机会。
由于伯克希尔希望增加其在日本贸易公司的持股比例——此前与这五家公司达成协议，将“适度”放松10%的持股上限——发行日元债券将使其能够获得资金，并以更具吸引力的折扣价加倍投资这些日本公司。
这将如何影响日本的贸易公司？
周五，在股市普遍抛售的情况下，贸易公司的股票均下跌。伊藤忠遭受的打击最大，下跌超过5%。丸红的表现略好，下跌约3%。包含贸易公司的东证批发贸易指数下跌超过4%。过去，伯克希尔的日元债券发行帮助提振了贸易公司的股价。然而，当前由美国贸易战带来的市场动荡，似乎已经压倒了这种效应。
另一方面，野村证券分析师成田康博指出，与汽车等行业相比，贸易公司更有可能经受住特朗普的关税。“大宗商品价格上涨将对他们有利，他们不像制造商那样有固定成本，而且他们还有多元化的业务组合，”成田说。
原文链接： https://asia.nikkei.com/Business/Markets/Bonds/Buffett-s-Berkshire-to-raise-626m-in-yen-bonds-5-things-to-know
