- 许多加密对冲基金在2024年取得了两位数的回报
- 但很少有人能够超越去年比特币120%的涨幅
在加密货币的辉煌一年中，专注于数字资产的对冲基金同样表现良好。但许多基金的表现并没有达到行业内最著名的代币：比特币的水平。
根据Galaxy的VisionTrack提供的数据，去年一些加密对冲基金实现了双位数的回报，VisionTrack综合指数（追踪130个专注于加密货币的对冲基金的表现）上涨了40%。
然而，与比特币相比，这些收益显得微不足道，因为比特币首次飙升超过10万美元，涨幅达到120%。
许多对冲基金竭尽所能通过专有或创新的投资策略来区分自己，这些策略可能并不总是包括购买最大的数字货币，这意味着那些没有投资比特币的基金错过了其显著的回报。但寻求加密货币投资的投资者去年也倾向于选择易于交易、费用低廉的交易所交易基金，这些基金持有比特币，使他们能够在不需要参与高收费策略的情况下进入市场。
“2024年对许多加密基金来说是一个充满挑战的年份，因为那是比特币和迷因币的年份——这些是最佳资产，而其他一切都落在了后面，”反应资本的创始人和首席投资官大卫·卡尔克说道，该公司管理着自己的对冲基金，投资于比特币等其他投资。
击败比特币的表现对加密对冲基金来说是个挑战，因为“时机把握真的很难，”Tread.fi的首席执行官大卫·郑（David Jeong）说，该公司是一家面向机构交易者的算法加密交易平台。“在对冲基金领域，回撤非常敏感，因此你不能总是完全暴露于多头。而且投资者还有其他途径可以获得加密货币的敞口。”
尽管如此，专注于数字资产行业的方向性和量化策略的对冲基金在去年取得了最佳的平均表现，数据来自VisionTrack。VisionTrack量化方向指数上涨了53.7%，而VisionTrack基础指数在同一时期增长了40.4%。VisionTrack市场中性指数增加了约18.5%。
根据一位熟悉业绩的人士，Galaxy Digital的Galaxy流动资产基金在2024年上涨了76.6%。Galaxy的一名代表拒绝就回报发表评论，因为该信息并未公开。
大卫·塔威尔（David Tawil）的ProChain母基金是一种多策略加密投资工具，他在2018年推出，去年增加了大约70%——在2023年飙升80%后——这得益于在比特币等大型代币中的大量持仓。
“我们试图获得最佳的风险调整回报，坦率地说，在过去的一年里，我们显然是赢家，因为这些大盘代币远远超过了整体加密市场，”塔威尔说。“所以如果你持有山寨币，你的表现就不如人意。”
基于对代币或区块链的基础研究，基础研究和宏观基金对加密资产的信心很高，一般表现良好。总部位于旧金山的反思资本（Reflexive Capital）经营一只偏向多头的基础加密对冲基金，2024年净回报率上升了106%，根据一位熟悉该基金表现的人士透露。反思资本的卡尔克（Kalk）拒绝对此基金的表现发表评论。
由前华尔街老将瑞安·普莱斯（Ryan Price）和拉戈夫·乔普拉（Raghav Chopra）管理的Tephra数字资产基金LP，截至12月底，毛回报率约上升了100%，而前一年为41%，根据该基金1月6日发给投资者的12月信函，这封信函由彭博新闻查看。普莱斯和乔普拉拒绝对此基金的表现发表评论。
“对于加密基金来说，这是一个波动的一年，在春季和夏季经历了显著的20-30%的回撤，但以强劲的走势结束了这一年，”银河研究团队在电子邮件声明中表示。“回报的分布很广，滞后者在11月的上涨中没有良好的定位，只有顶尖基金在一年内的表现超越了比特币。”
根据Galaxy的数据，2024年最后一个季度，crypto对冲基金的大部分收益来自总统当选人唐纳德·特朗普的支持，他曾是加密货币的怀疑者，但如今却转变为该行业最大的支持者。他在美国总统选举中的胜利使比特币和其他加密货币创下了新高。比特币这一杰出表现的另一个原因是美国成功推出了直接投资于比特币的交易所交易基金。黑岩公司的比特币ETF，即iShares比特币信托，在2024年初推出时打破了行业记录。在短短11个月内，其资产增长到超过500亿美元。
积极的回报正在提高那些希望筹集新资本者的乐观情绪，尤其是在即将到来的特朗普政府对该行业的支持下。今年比特币上涨了约3%，目前约为96,700美元。
“在这个催化剂的推动下，投资者对这个领域的热情确实发生了真正的变化，”Reflexive的Kalk说道。“在过去几年的时间里，筹资的特征似乎一直比较具有挑战性，而这很可能在2025年会发生变化。”
原文链接： https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-15/crypto-hedge-funds-had-a-great-2024-but-failed-to-beat-bitcoin?srnd=phx-markets
