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20241009-华泰证券-资产配置月报：从信用周期看中国资产重估的下一步
核心观点9 月美联储开启降息周期，国内出台货币、地产等“组合拳”，政策转向放大资产波动，中国资产大幅重估。我们认为本轮股市行情或可分为三个阶段：政策窗口期、政策验证期、宽信用验证期。长期来看，从宽货币到宽信用的
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2024年10月11日
20241009-国信证券-策略实操专题（十七）：一轮稳固的行情需要什么条件
本文以沪深 300 为代表的核心资产为例，探讨过去 20 年间股票市场从反弹到反转，最终形成稳固行情需要具备的条件。本文结合经济周期以及宏中微观四个层面探讨了行情发展与持续的背景与关键因素，基本结论为：
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2024年10月11日
20241009-广发证券-广发宏观：从中观角度观测行业景气分布
在近期报告《本轮股票市场快速重估的宏观背景及趋势探讨》中，我们认为：三季度（尤其 8-9 月）名义增长仍低，企业盈利不易有同步性改善；市场最终还是需要在一轮广谱性的定价修复后，寻找新的结构性主线。在
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2024年10月11日
20241006-民生证券-计算机行业动态报告：计算机“牛市利刃”之数据要素
➢ 重磅政策密集落地，行业开启发展新阶段。2024 年 9 月 27 日，国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》、《关于促进企业数据资源开发利用的意见》两项重要政策，向社会公开征求意见。政策提出，到 2029 年，数据产业规模年均复合增长率超过 15%，数据产业结构明显优化，数据产品和服务供给能力大幅提升。
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2024年10月11日
20240928-华泰证券-电力设备与新能源行业光伏全球巡礼中国篇：供需失衡，何时出清
光伏供需失衡，25H1 有望出现有效出清信号光伏是中国在全球供应链上最具影响力的行业之一，23 年产能占全球份额超 80%，23 年光伏上市公司实现归母净利润超 1200 亿元。但是，光伏指数自 21 年底见顶后，尽管 22 年中由于资本市场回暖短暂回升，至今已下跌约 65%，产能无序扩张是主要原因。在光伏各环节面临供需失衡，价格持续下滑的情况下，部分企业开始出现经营困难。我们认为不同环节产能出清
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2024年10月11日
华泰证券-策略：港股，独立行情还能走多远？
9.19 港股低开高走，恒生指数/恒生科技分别上涨 2.00%/3.25%，领跑亚太股市，或主要受国内政策预期升温驱动。我们自 8 月初以来持续提示港股重
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2024年09月20日
国泰君安-专题研究：特朗普哈里斯首轮辩论前瞻
特朗普哈里斯首轮辩论在即，哈里斯支持率猛升后停滞，当前两党支持率势均力敌。美东时间 9 月 10 日晚（北京时间 9 月 11 日上午）
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2024年09月11日
政策加码下的化债再观察
报告核心观点自 2023 年 7 月中央政治局会议提出“一揽子化债方案”以来，本轮化债政策已实施一年有余。通过梳理本轮化债周期的政策脉络、地方化债举措、化
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2024年09月04日
哈里斯vs特朗普：政策对比和展望
财税：两边均是“大财政”，哈里斯财政扩张力度可能较特朗普稍弱。哈里斯主张对富人和企业加税，特朗普减税更“普惠”。2. 物价：哈里斯主张严监管、调供给、补贴居民，她的价格管制等政策效果不确定性高；特朗普主张松监管、通过解决地缘冲
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2024年09月02日
财政收支均改善 ——2024 年 7 月财政数据点评
事件：2024 年 1-7 月，全国一般公共预算收入累计同比增速为-2.6%，前值（前值指 1-6 月数据，下同）为-2.8%；一般公共预算支出累计同比增速为
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2024年08月28日
