美国证券交易委员会总部，华盛顿。摄影师：Matt McClain/彭博社
美国证券交易委员会周四在一项拟议规则修改中表示，如果投资顾问最近向州和地方民选官员捐赠了政治献金，他们将不再被禁止向公共养老基金提供服务。
这项计划——如果最终敲定——将废除2010年实施的一项规定，该规定是在涉及基金经理通过政治捐款以赢得养老金管理合同的丑闻之后颁布的。
该规定禁止公司在特定员工每次选举向公职人员捐赠150至350美元的情况下，在两年内向州和地方基金提供投资服务。该规定不适用于联邦选举。
美国证券交易委员会（SEC）主席保罗·阿特金斯在一份声明中表示，该规则的实施一直充满挑战，而且往往对小额捐款施加严厉的惩罚。
阿特金斯说：“顾问们实施该规则，实际上导致了政治言论受到压制。”“最终，涉及政治捐款的事项更应由地方法规、州法律和联邦选举法规来规范——而不是由SEC。”
该机构表示，其他要求，包括禁止欺诈和信义义务要求，将继续适用。根据提案，这些现有要求足以打击“付费参选”行为，使政治捐款规则变得不必要。
阿特金斯此前曾批评该规则惩罚那些不知道自己正在违反规则的顾问。SEC委员海丝特·皮尔斯在2022年称该规则是“一个极其笨拙的工具”。
2016年，道富银行与信托公司同意支付1200万美元，以解决SEC对其利用政治捐款从俄亥俄州养老基金手中赢得业务的指控。四年前，高盛集团同意支付1200万美元，涉及一起据称向马萨诸塞州州长候选人捐款的案件。
SEC在提案中表示，在该规则颁布之前，它曾采取过几次“付费参选”的执法行动。
该提案预计将招致民主党人和市场监管机构的批评。
“阿特金斯主席说SEC提议废除该规则，因为‘它实际上导致了政治言论受到压制’，”Better Markets证券政策主管本杰明·席夫林在一份声明中说，“并非如此。它导致了腐败受到压制。”
马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦称该提案是“唐纳德·特朗普及其政府如何操纵我们的市场为富人和有关系的人服务，而工薪阶层却付出代价的又一个例子。”
代表基金行业的投资公司协会赞扬了美国证交会的计划，称其保护了金融服务专业人士的言论自由。
该组织政府关系负责人汤姆·夸德曼在一份声明中表示：“现有的广泛而有力的联邦、州和地方保障措施确保了公共诚信，并使现行规则过时。”
该机构将就该提案征求公众反馈意见，并将这些意见纳入最终规则，该规则需经投票通过才能生效。这一过程通常需要18到24个月。
原文链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-03/sec-moves-to-nix-rule-on-investment-adviser-political-donations?srnd=phx-markets
