华尔街交易员们正为美联储的决定做准备，由于他们正在等待有关利率路径的线索，这些线索将影响未来几个月市场的前景，因此他们避免进行大规模的押注。
一份稳健的零售销售数据几乎没有推动交易，股市涨势在接近纪录高位时消退，债券则小幅走高。
华尔街为美联储会议做准备。来源：彭博社
未经通胀调整的零售额在7月份类似增长后，再次增长0.6%。用于计算国内生产总值商品支出的控制组销售额增长0.7%，表明本季度经济状况良好。
摩根士丹利财富管理的艾伦·岑特纳表示：“美国消费者情绪似乎良好。这对经济来说是好消息，但可能会加剧关于美联储需要多么积极地降息的争论。”
尽管美联储官员仍专注于将通胀率降至目标水平，但他们普遍预计会降息，以保护劳动力市场免受进一步恶化。
TradeStation的戴维·罗素表示：“即使就业市场疲软，目前还没有伤害到消费者。虽然这些数据不会阻止美联储明天降息，但它们降低了一些长期鸽派的希望。”
标准普尔500指数下跌0.1%。 纳斯达克100指数结束了连续九天的上涨。 在成功发行20年期债券后，美国国债保持涨幅。 两年期国债收益率下滑3个基点至3.51%。 美元下跌。 欧元触及2021年以来的最高水平。
致eToro的布雷特·肯威尔，鉴于最近的劳动力市场数据，本周零售销售额成为了一个大问题。
“换句话说，最近的就业疲软是否会影响消费者支出？简短的回答似乎是不会，”他说。
肯威尔指出，盈利预期持续走高，消费者支出依然强劲。他表示，只要这些有利因素保持不变，即使市场稍作喘息，股市也能继续表现良好。
LPL Financial的杰夫·罗奇表示：“此外，重要的是要注意，从历史上看，当美联储在非衰退环境中开始降息时，风险资产的表现往往会很好。”
虽然零售销售报告是又一则利好的经济消息，但隆奥投资管理公司的弗洛里安·伊尔波认为，近期股市的大部分上涨是受到未来12个月内降息六次的预期推动的。
他说：“只有在就业市场出现实质性恶化的情况下，才能实现这六次降息，而股市的上涨正是依赖于这种情况。”
在美联储会议后的声明预计将于周三下午2点发布之际，投资者将关注最新的季度利率预测（即所谓的点阵图）的变化，并仔细研读半小时后杰罗姆·鲍威尔的讲话。
普信集团的希玛·沙阿表示，最近关于需要降息50个基点的猜测是没有当前数据支持的。她表示，更广泛的经济指标——包括盈利和信贷利差——并没有反映出通常需要采取如此大幅度行动的恶化程度。
纽约人寿投资公司的劳伦·古德温指出：“我们加入了预计美联储明天降息25个基点的行列。即便如此：虽然我们预计市场对美联储会议的反应会带有‘卖出新闻’的味道，但我们会在短期内消退这种悲观情绪。”
货币市场已完全消化了美联储周三降息25个基点的预期，以及未来一年的系列降息预期。如果美联储的前景与这一观点相呼应，对股市多头来说将是一个令人鼓舞的信号，他们主要押注于一个渐进的宽松路径，以防止经济陷入衰退。
虽然一些投资者预计会出现“卖出消息”事件，因为周三预期中的降息已被广泛消化，但GDS财富管理的格伦·史密斯认为，没有明显的理由在美联储会议后出现抛售，因为盈利仍然非常强劲，而且人工智能主题仍然完好无损。
即使股市处于历史高位，我们也没有看到狂热的迹象，他说。“首次公开募股（IPO）市场只是最近才开始解冻，许多投资者都在关注最近招聘放缓的情况。股市仍有更多上涨的空间，可以继续攀越忧虑之墙。”
Susquehanna International Group的数据显示，股票期权市场预计美联储周三会议后将出现约0.7%的波动，这是过去18个月以来第二低的预期波动幅度。
22V Research进行的一项调查显示，受访者倾向于“风险偏好”（43%），以应对美联储会议，31%表示“混合/可忽略不计”，26%表示“风险规避”。
瑞银全球财富管理的Ulrike Hoffmann-Burchardi表示：“我们预计本周将降息25个基点，并在未来几个月内连续降息三次同样幅度，为股市上涨创造有利的背景。”
美国银行最新的调查显示，全球基金经理中净有28%的人增持了股票。对经济增长的看法出现了近一年来最显著的改善。
美国银行策略师迈克尔·哈特内特在一份报告中写道，由于“衰退性贸易战”的风险减弱，“看涨者比比皆是”。他补充说，股票敞口尚未达到极端水平，这对目前的涨势继续保持有利。
城堡证券的斯科特·鲁布纳认为，将美国股市推至新高的涨势可能会在未来几周经历动荡，然后在年底迎来繁荣。近期风险包括估值过高、9月和10月往往会出现的季节性波动以及趋势跟踪基金可能出现的抛售。
然而，任何潜在的弱点不太可能持久，因为推动股市上涨的有利因素——包括企业在人工智能上的支出以及散户交易者的需求——将在2025年最后几个月为它们提供助力，Rubner表示。
人们越来越担心标普500指数的飙升会变成泡沫。Seaport Research Partners认为，虽然批评人士指出科技板块对今年涨幅的影响过大，但市场其他部分看起来也开始有点估值过高。
彭博资讯汇编的数据显示，剔除科技板块的标普500公司指数在过去一年上涨了13%，但利润仅增长了6.4%。标普500信息技术指数飙升了27%，但如果考虑到该板块26.9%的盈利增长，这个涨幅看起来就比较合理了。
Northlight Asset Management的Chris Zaccarelli指出，经济的韧性加上降息，将继续推动牛市。
他说：“看空并在每个角落都看到威胁听起来总是更聪明，但一个拒绝下跌的市场——尤其是在一年中最糟糕的月份里——发出了强烈的信号，表明2025年的回调应该被买入。”
公司要闻：
据了解，美国总统唐纳德·特朗普将于本周晚些时候与中国国家主席习近平讨论一项框架协议，根据该协议，TikTok的美国业务将被一个由甲骨文公司、Andreessen Horowitz和私募股权公司Silver Lake Management LLC组成的投资者联盟收购。
美国财政部长斯科特·贝森特表示，在贸易谈判中得知中国裁定英伟达公司在2020年的一项备受瞩目的交易中违反了反垄断法后，美国谈判代表向中国同行表达了失望之情。
Alphabet Inc.旗下的谷歌表示，未来两年将在英国投资50亿英镑（68亿美元），以帮助在该国建立人工智能经济。
特朗普总统对《纽约时报》公司和企鹅兰登书屋有限责任公司提起150亿美元的诽谤诉讼，指控该报纸充当民主党的“喉舌”。
波音公司的罢工国防工人将于周五投票表决工会领导人起草的一份合同提案，其中包括20%的保证工资增长和10,000美元的签约奖金，旨在结束为期六周的劳工僵局。
美国联合航空公司控股公司首席执行官斯科特·柯比表示，秋季旅行需求的改善表明经济比统计数据显示的更为强劲。
据知情人士透露，全球最大的加密货币交易所币安控股有限公司正朝着与美国司法部达成潜在协议的方向发展，该协议将允许其放弃对其43亿美元和解协议中的一项关键监督要求，原因是该公司被指控未采取足够措施防止洗钱。
据这家时髦的时尚公司最新的战略展望显示，拉夫·劳伦公司预计未来三年的收入增长将与最近的速度保持相似。
华特迪士尼公司正在与Webtoon Entertainment Inc.合作，将其所有标志性漫画带到一个新的数字平台和应用程序上，导致这家新兴公司的股价飙升。
华特迪士尼、康卡斯特公司旗下的环球影业和华纳兄弟探索公司正在起诉中国人工智能初创公司MiniMax，指控该公司盗版了这些工作室的知识产权。
Rithm Capital Corp.即将收购办公楼房东Paramount Group Inc.。
在投资者质疑保罗·布尔克处理食品公司前首席执行官因与下属存在未公开的浪漫关系而被解雇一事后，雀巢公司董事长保罗·布尔克将提前卸任。
法律软件提供商Dye & Durham周二股价暴跌，此前该公司表示将错过提交年度报告的最后期限，这给一家今年已经面临激进股东压力的公司增加了又一道障碍。
诺和诺德公司计划寻求美国监管部门批准其重磅减肥针Wegovy的高剂量版本，这是对抗礼来公司在蓬勃发展的肥胖症市场上的又一项努力。
加拿大工业部长表示，英美资源集团和泰克资源有限公司尚未充分展示其合并对加拿大经济的优势，他计划下周与两家公司的首席执行官会面。
蒂森克虏伯公司收到了印度金达尔钢铁公司对其钢铁部门的收购要约，为这家陷入困境的业务寻找新所有者的漫长过程开启了新的篇章。
腾讯控股有限公司周二通过四年来的首次债券发行筹集了90亿元人民币（12.7亿美元）。
彭博策略师表示...
“在美国联邦储备委员会可能降息之前，美国股市的估值已经达到了与互联网泡沫破裂前夕相当的水平。如果标普500指数目前22.6倍的远期收益率能够维持到周三——届时预计美联储将降息25个基点——这将是彭博社自1990年以来的数据显示，降息时最高的市盈率倍数。”
—塔蒂亚娜·达里埃，市场直播宏观策略师
市场的主要变动包括：
股市
标普500指数截至纽约时间下午4点下跌0.1%
纳斯达克100指数几乎没有变化
道琼斯工业平均指数下跌0.3%
MSCI世界指数几乎没有变化
彭博卓越七巨头总回报指数上涨0.5%
罗素2000指数几乎没有变化
货币
彭博美元现货指数下跌0.5%
欧元上涨0.8%至1.1860美元
英镑上涨0.4%至1.3652美元
日元上涨0.6%至每美元146.50日元
加密货币
比特币上涨1.2%至116,836.23美元
以太币下跌0.5%至4,491.29美元
债券
10年期美国国债收益率几乎没有变化，为4.03%
10年期德国国债收益率几乎没有变化，为2.69%
10年期英国国债收益率几乎没有变化，为4.64%
2年期美国国债收益率下降3个基点至3.51%
30年期美国国债收益率几乎没有变化，为4.65%
商品
西德克萨斯中质原油上涨2%至每桶64.58美元
现货黄金上涨0.3%至每盎司3,689.78美元
