- 沃尔玛利润预期因经济不确定性而未达标
- 高盛的Rubner在资金流弱的情况下看到股票的修正
股票从历史高点下跌，因为全球最大的零售商发布的令人失望的预测加剧了人们对经济主要引擎的担忧。
沃尔玛公司是节后首家公布业绩的大型零售商，股价下跌了6.5%。其首席财务官承认“与消费者行为以及全球经济和地缘政治条件相关的不确定性。”这正是在零售销售信号显示消费者突然缩减支出后的几天。银行股的下滑也对交易造成压力，摩根大通和高盛集团的股价均下跌超过3.8%。
沃尔玛的利润预测因经济不确定性而未达标。摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社
像沃尔玛这样的零售商在经济困难时期往往表现良好。确实，沃尔玛通常在年初给出保守的指导。但事实是，消费者面临着顽固的价格和高额的借贷成本，许多人转向信用卡和其他债务来支持他们的消费——越来越多的这些贷款开始出现问题。
“沃尔玛的这一消息进一步引发了人们对消费者状况的担忧，”米勒·塔巴克公司的马特·梅利说。“我们已经看到一些令人失望的消费者信心数据，上周的零售销售数据也远低于预期。这引发了一些关于今年剩余时间增长会有多强的问题。”
这些不确定性影响了一个面临从关税到通货膨胀、地缘政治和估值等风险的市场。在去年上涨超过20%后，美国股票的表现落后于全球同行——标准普尔500指数在2025年三次创下纪录时未能实现有意义的突破。
“为了恢复美国股票更具吸引力的估值，可能很快需要进行一次修正，”City Index和Forex.com的Fawad Razaqzada表示。“虽然目前没有明显的警告信号，但保持警惕以应对可能使标准普尔500指数短期内下行的信号是明智的。”
标准普尔500指数下跌0.4%。纳斯达克100指数下滑0.5%。道琼斯工业平均指数下跌1%。罗素2000指数下降0.9%。KBW银行指数暴跌2.4%。七大巨头的一个指标下跌0.6%。
10年期国债收益率下滑三个基点至4.50%。彭博美元现货指数下跌0.7%。由于市场押注日本银行将会更早加息，日元在主要货币中领涨。
“沃尔玛作为消费者支出的风向标，再次发出警报，正值不断升级的贸易紧张局势威胁着商品成本的上涨，”互动经纪公司的何塞·托雷斯说。
在周四的下跌之前，沃尔玛的股价自2023年12月以来已经翻了一番。这没有留下失望的空间。
尽管市场反应如此，它的前景比最初看起来的要微妙得多。实际上，它反映了几个关键因素，这些因素并不一定意味着公司的业务将走向灭亡。此外，首席财务官约翰·大卫·雷尼也表示，消费者行为仍然“稳定”和“有韧性”。他指出，1月份实际上是该季度最强劲的一个月。
除了消费公司大幅抛售外，银行也是受打击最严重的群体之一。
巴克莱的杰森·戈德堡提到，这其中的原因包括沃尔玛的前景以及会议委员会领先经济指数的收缩，这些因素加剧了宏观经济的担忧。
但分析师指出，银行“也经历了一次不错的涨幅”，导致“部分利润回吐”。
“美国股市今天出现了一些更广泛的风险降低，”Janney Montgomery Scott的Dan Wantrobski表示。
虽然整体整合模式目前仍然完好/健康，但Wantrobski表示他在关注标准普尔500指数在5,950-6,000区间内的关键支撑。
“如果收盘跌破这一阈值，仍然会打开向200日移动平均线更大回调的门——该均线位于我们的5,600-5,800支撑目标内，”他补充道。该指数目前在6,100以上。
根据高盛集团的Scott Rubner，该银行全球市场和战术专家的董事总经理，随着零售和机构买家逐渐耗尽动力，美国股市可能会进入修正区域。
零售交易者的需求在今年以创纪录的速度涌入美国股票，预计在3月的纳税季节之前将会放缓。根据鲁布纳的说法，养老基金的资金流入也可能“失去动力”，他将其归因于季节性趋势。1月和2月通常是年度资产配置最强劲的月份，随后3月的流入会较弱。
与此同时，标准普尔500指数对令人恐惧的头条新闻和意外政策公告的抗压能力达到了自新冠疫情前以来的最高水平。
根据22V Research的分析师，投资者现在对某一特定变量（如关键的通胀报告）的关注程度比近年来有所降低，这使得市场对宏观冲击更具韧性。
22V Research的董事凯文·布罗克斯表示：“更多的变量，如收益、行业组和因子敞口，变得重要。宏观形势有所改善，经济距离衰退更远。”
公司亮点：
旅游品牌母公司Booking Holdings Inc.在繁忙的假期季后，交出了超出预期的第四季度业绩。
Rivian Automotive Inc.表示，由于华盛顿潜在的政策变化威胁进一步抑制插电式汽车的需求，今年的电动车交付量将低于华尔街的预期。
Spirit Airlines Inc.获得法院批准，通过一项由贷方支持的私有化交易退出破产，此前拒绝了来自竞争对手Frontier Group Holdings Inc.的收购要约。
波音公司的首席执行官表示，埃隆·马斯克及其DOGE团队正在帮助这家飞机制造商解决瓶颈问题，这些问题导致下一批空军一号飞机的交付延迟了数年。
Carvana Co.在二手车零售商报告每辆车的毛利润下降和批发量缩减后股价暴跌，这削弱了曾支撑该股的复苏叙事。
玩具制造商Hasbro Inc.预计到2027年实现中个位数的销售增长，并计划节省约10亿美元，制定了未来几年的扩展计划。
营养公司Herbalife Ltd.报告的第四季度调整后每股收益超出市场共识预期。
阿里巴巴集团控股有限公司公布了超过一年以来最快的收入增长速度，这家由马云共同创立的中国互联网先锋在经历多年动荡后，迈出了恢复的又一步。
Birkenstock Holding Plc选择维持其前景不变，即使其高端凉鞋和木屐的销售在第一季度超出预期增长。
Grab Holdings Ltd.预测全年的收入低于预期，表明在东南亚的打车和食品配送市场中，GoTo Group仍然是一个强大的竞争对手，市场前景谨慎。
本周关键事件：
欧元区HCOB制造业与服务业PMI，周五
美国标准普尔全球制造业与服务业PMI，现有住宅销售，消费者信心，周五
