- 美联储会议纪要显示官员们急于放慢政策宽松速度
- 沃勒支持更多降息，表示通胀在下降
股市交易者在周五就业报告前夕避免大额投注。由于最近的抛售，一项强劲的220亿美元的国债拍卖带来了某种程度的缓解。
在整个交易过程中，股票在小幅上涨和下跌之间摆动，标准普尔500指数在短暂跌破5900心理关口后重新回到该水平。根据花旗集团的分析，期权市场预计该指标在即将发布的美国就业数据后将大约向任一方向波动1.2%。这将是自9月份以来就业日的最大隐含波动。
华尔街为就业数据做好准备。摄影师：Michael Nagle/Bloomberg
美国雇主可能在上个月放缓了招聘，以结束一个温和但仍健康的就业增长年度，经济学家预计这一趋势将持续到2025年。22V Research进行的一项调查显示，大多数投资者比平时更关注工资单数据。只有26%的受访者认为周五的数据将是“风险偏好”，40%表示“风险规避”，34%则认为是“混合/微不足道”。
“投资者希望看到回归‘适度’的数据，这与冷却的劳动力市场相一致，以帮助缓解近期收益率的激增并帮助股票稳定，”The Sevens Report的汤姆·埃赛表示。
最新的联邦储备会议纪要没有突破任何重要进展，显示官员们在高企的价格风险下采取了新的降息立场，决定在未来几个月采取更为缓慢的行动。与此同时，联邦储备委员会理事克里斯托弗·沃勒表示，他相信通胀将继续向中央银行的2%目标回落。
标准普尔500指数上涨0.2%。纳斯达克100指数变化不大。道琼斯工业平均指数上涨0.25%。美国股市将在1月9日因悼念前总统吉米·卡特而休市。债券市场将在纽约时间下午2点关闭。
10年期国债收益率下降两个基点至4.67%。自2020年重新引入以来，20年期收益率在美国政府债务曲线上表现滞后，短暂突破5%。彭博美元现货指数上涨0.4%。
“虽然劳动力市场在短期内的进一步强劲可能会使人们对2025年1-2次降息的预期保持不变，但我们仍然相信，随着就业保持平衡，通胀将继续缓慢下降，这将允许美联储在2025年降息三次。”沃尔夫研究的克里斯·森耶克表示。
摩根士丹利的迈克·威尔逊表示，近期股票和债券的下滑可能会加剧，因为交易员们担心更高的通胀和利率的前景，但这种下降不太可能达到2022年市场经历自全球金融危机以来最糟糕的一年的极端水平。
这家银行的首席美国股票策略师预计2025年上半年将出现波动，而下半年将有所改善，他在周三接受彭博电视采访时表示。现在与那时的区别在于，2022年美联储以一种在可预见的未来不太可能重复的速度积极加息。
威尔逊指出，今天利率的下行空间并不大，“但这并不意味着如果利率保持在这个水平，许多股票不会有10%的下行风险。”
“股权/债券收益率的相关性再次变为负数，”高盛集团的策略师，包括克里斯蒂安·穆勒-格利斯曼在一份报告中写道，强调如果收益率持续上升而没有良好的经济数据，这将影响股市。“由于在债券抛售期间，股市相对表现出韧性，我们认为在出现负增长新闻的情况下，短期修正风险有所上升。”
“历史上，重大损失的最常见原因是经济衰退，”德意志银行的亨利·艾伦表示。“2020年和2008年的大幅下跌都需要经济收缩，而互联网泡沫破裂也发生在2001年的经济放缓中。但现在，没有放缓的迹象，反而几个领先指标看起来越来越积极。”
艾伦指出，如果经济增长保持强劲，而美联储不开始转向鹰派方向，那么高估值在一段时间内继续存在并非不可能。然而，如果出现放缓迹象或加息重新成为议程，历史先例表明，即使没有衰退，股市也可能出现显著下跌，他总结道。
“新年的开始波动剧烈，”派普·桑德勒的克雷格·约翰逊表示。“对上升的债券收益率和短期超卖状况的敏感性正在考验投资者的耐心和神经。尽管谨慎情绪加剧，我们仍然乐观，因为主要指数的主要上升趋势依然完好无损。”
公司亮点：
阿尔伯森公司上调了全年调整后收益预期，这是该超市在与克罗格公司拟议交易破裂后寻求开辟新道路的积极信号。
贝莱德公司告知员工，因去年承诺超过250亿美元用于收购以扩大在私募市场资产和数据方面的影响力，正在裁减约1%的员工。
阿利金融公司将裁员，停止抵押贷款发放，并考虑其信用卡业务的战略替代方案，因为借款人难以偿还高额债务。
知情人士表示，康斯特雷尔能源公司正在接近收购卡尔派能源公司，这将成为电力生产领域有史以来最大的一笔交易之一。
据知情人士透露，哈希公司正在请求美国顶级衍生品监管机构的许可，通过纽约交易所购买大量可可，因为全球短缺导致价格创下纪录。
纽约市正在试图关闭优步科技公司和莱夫特公司利用的一个漏洞，这些公司利用该漏洞拒绝向司机支付数百万美元的工资，并通过一系列新措施有效地将其费率提高约6.1%。
美国先进微电子公司被汇丰银行下调评级，从买入降至减持，原因是与英伟达公司的竞争困难。
默克公司被特鲁伊特证券下调评级，从买入降至持有，原因是对该制药公司的增长担忧。
网络安全软件公司帕洛阿尔托网络公司收到了两次分析师的评级下调。
美国公用事业部门在RBC资本市场被上调评级，从市场权重提升至超配，该机构称该组为“顶级防御性行业”。
本周关键事件：
中国CPI，PPI，星期四
欧元区零售销售，星期四
美国前总统吉米·卡特的国葬和全国哀悼日为联邦假日，星期四
日本家庭支出，领先指标，星期五
美国就业报告，消费者信心，星期五
