- 首席执行官预计将于周一在拉斯维加斯的贸易展上发言
- 重点将放在英伟达Blackwell芯片的销售前景上
英伟达公司的投资者对首席执行官黄仁勋周一的演讲寄予厚望，认为这将推动这家芯片制造商的股票再次突破，刚刚结束的股价是自去年十一月以来的首次创纪录收盘。
黄仁勋定于周一晚上在拉斯维加斯备受关注的CES展会上发言。英伟达通常利用这一活动展示使用其芯片的消费设备。然而，投资者今天将重点关注他对Blackwell芯片的任何评论，Blackwell被认为是英伟达下一个主要的增长动力。尽管需求强劲，Blackwell仍面临供应限制，部分原因是制造挑战导致其推出进度缓慢。
“预计Blackwell的需求依然非常强劲，”富兰克林邓普顿股票集团的投资组合经理马特·乔帕表示。“这可能会使市场重新关注英伟达的长期机会。”
投资者有理由保持乐观。在过去六个月中，黄仁勋关于芯片需求的评论推动了股价。在十月，他称Blackwell的需求“疯狂”，而在十一月，他表示这些芯片在当前季度的发货量在“非常强劲”的需求下进行。
该股票在12月份遭遇了月度亏损，但在2024年仍然增长了171%，使其成为标准普尔500指数整体增长中最大的单一驱动因素。今年该股票已经上涨了11%，包括周一上涨了3.4%。其市值为3.66万亿美元，接近重新超过苹果公司成为最大公司；而苹果公司的市值为3.7万亿美元。
盈利失望
然而，在英伟达11月20日的财报发布后，股价短暂下跌。该公司的收入预测未能给华尔街留下深刻印象，华尔街已习惯于那些超出平均预期较大幅度的预测。
由于对人工智能支出的兴奋情绪已扩展到半导体行业的其他领域，股票的沉寂期随之而来。
在过去几周，博通公司的股价飙升超过30%，因为这家芯片制造商预测其为数据中心运营商设计的人工智能组件市场将迎来繁荣。自从马维尔科技公司报告其定制人工智能芯片需求超出预期的盈利以来，股价已上涨超过20%。
摩根士丹利的分析师约瑟夫·摩尔将这些股票的上涨比作从英伟达的财富转移，英伟达的股价在博通报告发布后连续四天下跌，市值蒸发超过2000亿美元。
摩根士丹利仍然将英伟达视为首选，分析师认为这家芯片制造商将在今年获得市场份额。他们也期待黄仁勋的主题演讲成为一个“积极的事件”。
“信息应该是一样的——Blackwell的需求非常强劲，但供应受限，”他们在上个月的一份研究报告中写道。“到年中，我们仍然相信焦点将保持在Blackwell上，这将是下半年收入的驱动力。”
高风险
瑞穗证券的科技行业专家乔丹·克莱因认为，CES活动和黄仁勋的主题演讲是对近期市场情绪和对科技风险偏好的考验。
如果在黄的言论之后的几天内股票下跌或维持不变，他写道，“在我看来，这将是对一月份的一个温和负面影响。”由于科技财报季要到本月晚些时候才会开始，“投资者在那之前很难衡量基本面和前景，”他说。
由于Nvidia股价的飙升加剧了估值担忧，其股票的风险可能增加。该股票的交易估值为预期收入的19倍，使其成为按此指标计算的纳斯达克100指数中10个最昂贵的成分股之一。它的交易估值接近预期收益的35倍，而费城证券交易所半导体指数约为24倍。
约翰汉考克投资公司的共同首席投资策略师艾米莉·罗兰对Nvidia和其他大型科技股持积极态度，但她正准备迎接“更多的波动”。
“在某个时刻，2025年将会有一个‘让我看看’的时刻，这将需要重申这个故事，”她说。“估值显然是一个问题，值得注意的是，估值已经延伸得多远，即使人工智能的顺风仍然存在。”
顶级科技新闻
鸿海精密工业公司在与Nvidia的服务器组装合作伙伴的持续AI基础设施需求下，报告了超过预期的15%的收入增长。
对OpenAI联合创始人山姆·奥特曼的采访，讨论了ChatGPT的前两年、埃隆·马斯克和特朗普时期的人工智能。
三星电子正在扩展其人工智能的推动，推出一系列针对其高端电视系列的新增强功能，品牌为Vision AI。
TDK公司是苹果公司iPhone电池的主要供应商之一，今年将推出其最先进产品的改进版本，以帮助移动设备跟上内置AI日益增长的电力需求。
知情人士周日表示，意大利正在与埃隆·马斯克的SpaceX进行高级谈判，达成一项为国家政府提供安全电信的协议——这是欧洲最大的此类项目。
原文链接：https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-06/nvidia-investors-look-to-huang-ces-speech-to-spark-next-breakout?srnd=homepage-asia
