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探讨海外半导体设备长牛底层逻辑，看好A股硬科技资产估值修复
半导体行业复苏+AI产业趋势驱动下，24年海外设备龙头估值持续新高。2023年以来美股科技股资产迎来牛市，SOX指数累计涨幅+130%，其中半导体设备表
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2024年08月01日
9 月联储或预防式降息，美日政策边际背离 ──7 月美联储议息会议传递的信号
本月议息会议联储将决策重心逐步由通胀转向就业市场，并指出正在关注就业市场的超预期走弱，上述表述为 9 月的预防式降息打开了窗口。
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2024年08月01日
从 7 月政治局会议看 PMI 动向
7 月 PMI 的小幅下降，或许在昨日的政治局会议就有“预告”。以史为鉴，7 月政治局会议在产业政策上“说得越多”，通常对应着 7 月 PMI 处于历史同期较低位置。
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2024年08月01日
传承与升级：初步探讨民主党新候选 人的宏观政策
美国大选追踪第四期7 月 21 日拜登退选后，现任副总统哈里斯有望成为民主党候选人。由于在 6 月 27 日首次总统辩论上表现欠佳（参见《美国大选首次辩论，特朗普优势扩大》，2024/6/28），叠加特朗普遇袭提振其支持率，拜登支持率回落，胜选概率下降，拜登面临退选压力。
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2024年08月01日
PMI 连续 3 月收缩，怎么看、怎么办？
7 月制造业 PMI 微跌、符合预期和季节性；非制造业 PMI 持续回落。7 月制造业 PMI为 49.4%，较前值微跌 0.1 个点，基本符合预期和季节性（2015-2019 年 7 月 PMI 平均环比回落 0.1 个百分点
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2024年08月01日
AI 终端开启第三轮消费电子创新
AI 从云到端是未来趋势，AI 在端侧的应用在多个维度将具有不可替代的优势。同时从投资变现角度而言，传统智能终端较具身智能等新终端，具有渗透快、覆盖用户广的特点，是当前最佳的变现场景。
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2024年08月01日
智能汽车系列深度（十八）：体验为先，高阶智驾落 地进行时
车企逐鹿城市 NOA，体验是提高功能渗透率的核心自动驾驶大势所趋，小鹏、蔚来、理想、小米等新势力，长安、赛力斯、江淮、北汽等华为系以及吉利、上汽、长城、广汽等传统车企纷纷入场，竞相推出自家
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2024年08月01日
L 4 自 动 驾 驶 ： R o b o t a x i 研 究 十 问 （ 整 体 框 架 篇 ）
当前自动驾驶公司的商业化进程怎样？自动驾驶技术先探至L4，大规模商业化停留于L2，L2级辅助驾驶在商业化上已发展成熟，头部车企在此基础上发展高速及城市NOA等覆盖周边环境的自动驾驶，且已有部
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2024年07月31日
改革发力在前，政策加力居后，存量落实+ 增量储备——7 月政治局会议点评
7 月 30 日，中央政治局会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。我们认为，政治局会议释放了四大政策信号：一是重申 5%的 GDP 增长目标，
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2024年07月31日
