国内研报
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红利交投情绪回升 ——周度全追踪（7 月第 4 期）
中观景气度：本周景气度改善的方向主要在机械设备、信息技术和下游消费领域，涨价线索明显的有：上游资源品的稀土金属，TMT 领域的手机、
国内研报
2024年07月27日
美国经济的四条线索 ——美国二季度 GDP 点评
核心结论：当前美国经济存在 4 条线索：1、家庭部门——商品弱，服务强：核心马达从低收入人群的“超额储蓄”切换到高收入人群的“超额财富”，耐用品消费有下行压力，但服务业对经济的反哺和支撑很强。
国内研报
2024年07月27日
股权风险溢价回升，大盘龙头风格持续占优
8 月 ETF 有望继续成为主力增量资金，从而为大盘龙头带来增量资金正反馈，支撑大盘风格表现。历史经验显示 8 月中报业绩披露期市场多选择业绩相对稳
国内研报
2024年07月27日
如何理解日本央行超预期加息
在经济展望中传递出更弱增长(2024 年增速从 0.8%下调至 0.6%)，更低通胀的同时(2024 年核心通胀从 2.8%下调至 2.5%)，日央行却选择加息
国内研报
2024年08月01日
从 7 月政治局会议看 PMI 动向
7 月 PMI 的小幅下降，或许在昨日的政治局会议就有“预告”。以史为鉴，7 月政治局会议在产业政策上“说得越多”，通常对应着 7 月 PMI 处于历史同期较低位置。
国内研报
2024年08月01日
短期反弹来临，科技成长和高股息是方向
政策提振经济修复预期、流动性维持宽松、量化交易被限制等导致 A 股出现反弹。（1）三中全会、政治局会议政策定调积极，短期经济修复预期有所改善。三中全会聚焦中国式现代化建设和强调发展新质生产力，
国内研报
2024年08月01日
PMI 连续 3 月收缩，怎么看、怎么办？
7 月制造业 PMI 微跌、符合预期和季节性；非制造业 PMI 持续回落。7 月制造业 PMI为 49.4%，较前值微跌 0.1 个点，基本符合预期和季节性（2015-2019 年 7 月 PMI 平均环比回落 0.1 个百分点
国内研报
2024年08月01日
电 子 行 业 深 度 报 告 苹果链复盘与展望
消费电子估值低位，创新周期引领新机会。2018 年智能手机市场经历了寒冬的一年，市场对于 2019 年消费电子的需求相对比较悲观，
国内研报
2024年08月01日
探讨海外半导体设备长牛底层逻辑，看好A股硬科技资产估值修复
半导体行业复苏+AI产业趋势驱动下，24年海外设备龙头估值持续新高。2023年以来美股科技股资产迎来牛市，SOX指数累计涨幅+130%，其中半导体设备表
国内研报
2024年08月01日
