国内研报

7 月非农:降息含量够 50bp 吗?

7 月非农数据公布之后,美联储的政策选择已经从“9 月降不降息”,变成了“降 25bp 还是 50bp”。周四议息会议美联储最重要的一个转变,是将政策的重心从通胀开始向就业倾斜,7 月非农数据就出现全面降温,这不得不说是一种

成长无虞,聚焦出海与新技术 --二十届三中全会电新行业解读

智能能源互联囤促进新能源消纳。三中全会《决定》提出加快规划建设新型俊源体系,完善新能源

A 股 2024 年 8 月观点及配置建议

展望 8 月,随着三中全会和 7 月 30 日政治局会议的召开,以及外需呈现边际削弱的迹象,内需政策发力的拐点已经出现。下半年开始,内需偏弱的环境逐渐迎来转折。

海外衰退交易,周期错位收敛

1)在 7/28《A 股策略周报-继续耐心等待》中,我们指出欧元区、美国景气均出现不同程度的回落,警惕衰退交易。但目前宏观景气已经出现高位放缓的迹象,后续需要密切跟踪全球需求放缓的斜率问题。

“衰退交易”是非论

七月最后一周的市场出现了许多变化,首先是美股财报继续引发科技龙头剧烈波动,市场对 AI 投资回报和可持续性开始出现质疑的声音。上周多家科技巨头公布财报,业绩整体较为健康

关于美国 4.3%失业率的“友好分析”

鲍威尔在记者会中提到了和部分官员展开过有关降息的“友好讨论”;现在回看,他们大概率是基于这份矛盾的就业报告展开的。

择时雷达六面图:技术面弱化情绪面恢复

择时雷达六面图。国盛金工的择时雷达六面图主要综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标这六个维度的信息,

通信行业 2024 年半年度投资策略:GW 星 座与 G60 星链进入发射阶段,看好卫星制 造核心部件供应商

上半年通信板块涨幅处于上游位置。上半年,A 股投资风格呈现典型的哑铃特征,一方面银行、煤炭、公共事业、石油石化等红利板块领涨显著;

科技进步与周期回暖交汇,PCB 迎发展机遇

电子基石,应用广,规模大。印制电路板(PCB)是承载电子元器件并连接电路的桥梁

亚太增长监测:新兴市场亚洲经济增长保持稳定,但工厂调 查放缓

本出版物总结了各地区和特定国家的增长数据我们覆兰的亚太地区经济体。在大多数情况下,最新的数据点是2024年7月的数据点。