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【中信建投政策研究】2024 年下半年宏观 政经展望——丛峦摘峰
上半年各项经济指标显示国内经济持续复苏。综合分析国内外经济形势，本文做出以下分析：（1）2024 年全年 GDP 增速预计能够实现 5%的目标。
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2024年07月10日
半导体行业点评：本轮半导体周期走到 哪里了？
全球头部存储 IDM 厂商美光科技营收大幅增长，国内头部硅片厂沪硅 产业发布扩产公告，半导体行业景气度有望进入上升通道。6 月 27 日，美光科技发布 2024 财年第三财季报告，公司 2024 财年 Q 3 营收为 68 亿美元，同比大幅增长 82%。
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2024年07月10日
上半年研究、路演中的一些复盘和体会 周末五分钟全知道
时间总是在不经意间流逝，加盟广发证券研究所已经有快半年了，A股市场半个赛季也一晃而过，是时候停下来对上半年的研究和路演工作做一个总结了。
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2024年07月10日
每周大类资产配置图 表精粹
今年前 4 个月，美国标普/凯斯-希勒全美房价指数（S&P/Case-Shiller U.S. National Home Price Index）同比从 6.1%升至 6.3%。颇具韧性的房地产市场，意味着更大的按揭贷款利率上行压力，由此导致房屋按揭贷款证券的久期随之拉长，从而进一步触发固定收益投资组合管理人卖出长期美债，以避免投资组合的久期敞口不断放大。
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2024年07月10日
过去 3 年日本市场研究汇总 ——国别系列研究
近两年，国内投资者对日本市场的兴趣有所提升。一方面，日本市场在过去两年表现优异，2023年日经225指数涨幅达28.24%，今年更是突破89年末股市高点；事实上，2012年日本股市见底之后，过去十余年日股的回报率在全球主要市场中仅次于美股。
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2024年07月10日
2024年中期宏观策略 看云涌于天，待风归之时
核心结论:海外关注大选和降息，国内关注政策和物价，预计联储预防式降息渐近，利好美股和美债，美股波动加大，现阶段保健及公用事业可作防御，待VX触顶后美股回补。则更看好信息技术反弹。国内基本面修复不及预期，股债汇三大保卫战再起，仍待增量政策发力，M1和PP!弹性显现，助力资产换锚。破局之前，A股防御为主，采取留底仓 VS博弹性杠铃策略，把握红利质量、景气修复、政策支持、科技增量四大方向机会。
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2024年07月10日
重要股东持续净增持，美联储降息预期升温
主要指数 ETF 成交额放量现象由沪深 300 扩展至中证 1000。近期大型机构投资者持续加大了对 ETF 的投资和配置比例，增持范围由沪深 300 逐渐扩展至中证 1000。7 月 9 日，跟踪中证 1000 指数的 ETF 再度放量，
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2024年07月10日
亚太投资组合策略：亚洲股市每日更新
MXAPJ指数今天上涨1.3%。香港和台湾市场表现突出，而印度和新加坡市场表现不佳。在MXAPJ板块中，信息科技和房地产领涨，而公用事业和金融板块则落后。摩根士丹利资本国际（MSCI）日本指数今天也上涨0.6%。
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2024年07月12日
中、美经济共振放缓期:高股息的分化与价值筛选
“双底重合”背后是“宽货币”效果暂不显著、市场波动率显著攀升。我们认为，缓解房地产风险短期现需要通过降息，方可在短期内激活居民消费意愿、一定程度对冲新房价格下跌压力，进而改善国内信用，实现“市场底”。
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2024年07月12日
