国内研报
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高频半月观—5.17 新政以来，地产销售首次超季节性回落
每半个月，我们基于“供给、需求、价格、库存、交通物流、流动性”等 6 大维度，跟踪最新宏观高频数据的边际变化，本期为 7 月 1 日-7 月 14 日相关数据跟踪。
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2024年07月16日
二季度宏观经济：关注金融对经济的影响
据国家统计局数据，二季度 GDP 同比增长 4.7%，供给端修复较快，受近期市场波动、净息差收窄等影响，我们认为金融业增加值的增速或边际承压。6 月份，全国规模以上工业增加值同比增长 5.3%，核心在于工业稳增长政策效果凸显，尤其是十大重点行业生产端扩张态势明显。
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2024年07月16日
政策与大类资产配置周观察
李强总理主持经济形势专家企业家座谈会。中共中央政治局常委、国务院总理李强7月9日下午主持召开经济形势专家和企业家座谈会，听取对当前经济形势和下一步经济工作的意见建议。
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2024年07月16日
“形有波动”，更看政策
近期基本面数据相继公布，总体上继续印证基本面波浪式运行和融资需求偏弱的现实。往后看，地缘扰动制约外需弹性，微观主体活力有待改善，金融扩表（理财、保险等）引发资产荒的逻辑未改，基本面对债依然偏有利。加上美联
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2024年07月16日
资金透视：配置向业绩超预期方向迁移
短线资金情绪出现回暖迹象，业绩预期为资金配置的锚前期市场持续缩量回调，上周海外利好叠加托底力量支撑，交投情绪有所改善，市场企稳反弹，小盘股在 ETF 净流入支撑下涨幅居前（2024.7.8《低成交量后市场如何表现？》）。赚钱效应小幅好转下，短线资金情绪回暖：融资/散户净流出环比收窄，
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2024年07月16日
降息交易中的港股资金面变化
降息交易中的港股资金面变化上周港股触底回升，周五放量上涨，降息交易中几类主要资金边际变化：1）外资：主被动外资均有改善带动配置盘净流出规模收窄，交易盘仍有波动但或已迈过阶段性底部；
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2024年07月16日
下半场，如何守卫“5%”？ ——6 月经济数据解读
总量视角：全年“5%”目标下，下半年 GDP 需要达到多少？2024 年上半年 GDP 累计复合增速在 4.75%，假设三、四季度当季复合增速持平这一水平，则相应当季同比读数将在 4.9%、5.0%，对应全年 GDP 增速恰
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2024年07月16日
美国财政又加码？——CBO 上调财政预算的影响
核心结论：1、2024 财年第 1-3 季度，政府支出节奏略低于历史水平，也带来实际 GDP 中联邦财政支出分项增速放缓。2、6 月 CBO 上调了 2024 财年财政支出预算约 3630 亿美元，对应全年财政支出（剔除利息支出）同比增速可达 8%，有望继续对经济形成较强支撑。
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2024年07月16日
策略快评 特朗普遇袭后的资产配置思考
美国当地时间 2024 年 7 月 13 日 18 时 15 分许，美国前总统特朗普在宾州举行竞选集会发表演讲时，一名枪手从集会现场外高处向特朗普所在的演讲台“开了数枪”，特朗普右耳被子弹击穿，随后特朗普立即撤
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2024年07月16日
