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从 7 月政治局会议看 PMI 动向
7 月 PMI 的小幅下降，或许在昨日的政治局会议就有“预告”。以史为鉴，7 月政治局会议在产业政策上“说得越多”，通常对应着 7 月 PMI 处于历史同期较低位置。
国内研报
2024年08月01日
关注 TLAC 非资本工具扩容带来的投 资机会
核心观点TLAC 非资本债务工具是除银行永续债、二级资本债外补充 TLAC 的重要债务工具。五大行 2028、2030 年将面临更高的考核要求，TLAC 非资本工具扩容仍有较大空间。
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2024年08月01日
2024 年理财半年报概览：规模上升、 低波弱化
从理财市场规模来看，2024 年 6 月理财存续规模 28.52 万亿元，较年初增加 6.43%，同比增加 12.55%。今年以来理财规模增长较快，主要原因：一是 4 月禁止手工补息导致存款搬家、流向理财；二是债牛之下固收类理财产品业绩表现较好，吸引资金进入。
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2024年08月01日
短期反弹来临，科技成长和高股息是方向
政策提振经济修复预期、流动性维持宽松、量化交易被限制等导致 A 股出现反弹。（1）三中全会、政治局会议政策定调积极，短期经济修复预期有所改善。三中全会聚焦中国式现代化建设和强调发展新质生产力，
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2024年08月01日
PMI 连续 3 月收缩，怎么看、怎么办？
7 月制造业 PMI 微跌、符合预期和季节性；非制造业 PMI 持续回落。7 月制造业 PMI为 49.4%，较前值微跌 0.1 个点，基本符合预期和季节性（2015-2019 年 7 月 PMI 平均环比回落 0.1 个百分点
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2024年08月01日
如何看 7 月 PMI 和短周期政策空间
从 7 月 PMI 数据来看：一是制造业、服务业、建筑业均有不同程度环比放缓；二是制造业和服务业下行幅度较前期收敛，并没有大于淡季季节性历史均值降幅；三是制造业价格分项延续 6 月以来的调整特征，预计同期PPI 环比偏低，名义增长处于环比调整期。
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2024年08月01日
历史上的主题投资对当下有何启示？ ——主题决胜系列之二
主题投资的长期表现优于大盘。本文以 WIND A 股概念指数来衡量主题投资的表现，通过区间最高涨幅以及区间成交金额进行筛选，得出 379 个相对热门的主题。
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2024年08月01日
7 月制造业 PMI 透露哪些信息？ ——2024 年 7 月 PMI 点评
事件：2024 年 7 月 31 日，国家统计局公布 2024 年 7 月 PMI 数据，制造业 PMI 49.4%，前值 49.5%；非制造业 PMI 50.2%，前值 50.5%。
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2024年08月01日
电 子 行 业 深 度 报 告 苹果链复盘与展望
消费电子估值低位，创新周期引领新机会。2018 年智能手机市场经历了寒冬的一年，市场对于 2019 年消费电子的需求相对比较悲观，
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2024年08月01日
