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OMO 与 LPR 利率下调简评
2024 年 7 月 22 日，央行发布公开市场业务公告［2024］第 4 号1。公告指出，7 天逆回购操作（OMO）调整为固定利率、数量招标，并将利率下调 10BP 至 1.7%。对此，我们有以下理解。
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2024年07月24日
存储行业景气度持续上行，深度受益生 成式 AI 产业浪潮
存储芯片是半导体的重要品类，2024-2025 年市场规模有望快速增长。据 WSTS 数据，2023 年全球半导体市场规模约为 5269 亿美元，
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2024年07月24日
乘用车 复盘日系出海东南亚，对比亚迪出海的思考与启发
此篇报告，我们通过复盘日系出海东南亚的历程，为比亚迪乘用车出海提供借鉴，并对比亚迪进行推荐。 日系车如何启发比亚迪出海产品：结合东南亚国家偏好车型针对性推出电动车产品。分国家看，泰国、印尼分别偏好空间宽敞、实用性强的皮卡和MPV，比亚迪
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2024年07月24日
钛合金手机渗透加速，关注钛行业产业链 投资新机遇
根据IDC统计，2024年Q1全球智能手机出货量达2.89亿台，同比增长7.78%，随着全球消费复苏，生成式AI在手机的应用持续缩短换机周期，智能手机行业回暖迹象明显，同时高端手机销量占比稳步上升。
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2024年07月24日
电子行业深度：筚路蓝缕，如何看待全球 光刻胶龙头 TOK 的成长之路？
光刻是半导体微纳加工的核心工艺，光刻胶是半导体材料皇冠上的明珠。光刻胶按照显影效果可分为正性光刻胶和负性光刻胶，正性光刻胶的应用更为广泛。
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2024年07月24日
生猪专题：猪周期到哪了？板块预期差在哪里？
大去化幅度为9%（对应22年周期猪价高点28元/kg+），三元母猪淘汰优化极大弥补了21年实际产能去化，而近两年行业效率未出现大幅提升，今年生猪供应压力或持续缓解；②活体库存正常。今年行业二育多为滚动出栏（行业对猪价谨慎看好，且二育头均盈利水平较为理想），截止7月11日，150kg以
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2024年07月24日
AI Agent：通往 AGI 的核心基础
LLM 推动 AI Agent 进入新阶段，AI 应用商业化或加速AI Agent 是一种能够感知环境、进行决策和执行动作的智能实体，从发展历程看，经历了用逻辑规则和符号封装知识、快速响应环境、基于强化学习等发展阶段。
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2024年07月24日
夯实体制韧性，寻找增长弹性 ——二十届三中全会政策解读
报告要点二十届三中全会是十八届三中全会和二十大的延申，“接棒改革”的历史定位相对清晰。其增量改革聚焦两个方向：夯实体制韧性、寻找增长弹性。
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2024年07月25日
海外市场风格切换是插曲还是趋势？
核心观点近期美股的轮动和商品的回调表观上看似有衰退特征，但我们认为市场新的风格演绎背后可能是事件性交易（降息预期、特朗普 2.0）催化的资金再平衡。
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2024年07月25日
哪些热点有望继续上涨？
核心观点：近期逻辑层面，上周（240715-240719，下同）房地产、消费电子、消费电子零部件及组装板块调整，新增半导体、公路铁路运输、轨交设备热点。
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2024年07月25日
