国内研报
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钛合金手机渗透加速，关注钛行业产业链 投资新机遇
根据IDC统计，2024年Q1全球智能手机出货量达2.89亿台，同比增长7.78%，随着全球消费复苏，生成式AI在手机的应用持续缩短换机周期，智能手机行业回暖迹象明显，同时高端手机销量占比稳步上升。
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2024年07月24日
电子行业深度：筚路蓝缕，如何看待全球 光刻胶龙头 TOK 的成长之路？
光刻是半导体微纳加工的核心工艺，光刻胶是半导体材料皇冠上的明珠。光刻胶按照显影效果可分为正性光刻胶和负性光刻胶，正性光刻胶的应用更为广泛。
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2024年07月24日
AI Agent：通往 AGI 的核心基础
LLM 推动 AI Agent 进入新阶段，AI 应用商业化或加速AI Agent 是一种能够感知环境、进行决策和执行动作的智能实体，从发展历程看，经历了用逻辑规则和符号封装知识、快速响应环境、基于强化学习等发展阶段。
国内研报
2024年07月24日
哪些热点有望继续上涨？
核心观点：近期逻辑层面，上周（240715-240719，下同）房地产、消费电子、消费电子零部件及组装板块调整，新增半导体、公路铁路运输、轨交设备热点。
国内研报
2024年07月25日
三中之后的财税改革(深度解读)
本次财税体制改革是在十八届三中全会提出建立“现代化财税体制”基础上的一次深入完善和推进。十八届三中全会中详细论述并明确指出财政是国家治理的基础和重要支柱，是实现优化资源配置、维护市场统一、促进社会公平、国家长治久安的制度保障，
国内研报
2024年07月25日
新兴市场高增叠加欧洲去库加 速，逆变器行业拐点或至 民生电新团队 ——逆变器行业深度报告
新兴市场需求高增，欧洲去库或接近尾声。1）欧洲：欧洲降息有望刺激光储需求，出口数据持续向好，去库或接近尾声。 2）美国：光储需求保持增长， 或受东南亚关税政策扰动，国内逆变器企业渗透率提升空间较大。 3）新兴市场：政策支持叠加组件价格低
国内研报
2024年07月25日
改革、科技创新和城乡融合是重点
《决定》对经济体制、高质量发展、科技创新、财税金融改革、城乡融合发展、对外开放等做了详细规划。（1）经济体制：推动国资向国计民生的关键领域集中和前瞻性战略性新兴产业集中、制定民营经济促进法。
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2024年07月25日
土地影响地方信用的三条路径 ——6 月财政数据点评
一、土地影响地方信用的三条路径6 月，广义财政收支降幅均扩大，其中收入同比创近 10 个月新低、连续 6 个月为负，支出同比连续 4 个月为负，反映今年以来财政“安排大，
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2024年07月25日
OMO 与 LPR 调降解读 “均衡降息”下的内需逻辑
本次降息的实质是政策“稳增长”诉求上升。在复杂内外部因素影响下，二季度实际 GDP 增速下滑 0.6pct至 4.7%。刚刚结束的党的二十届三中全会明确指出，要“坚定不移实现全年经济社会发展目标”，政策“稳增长”诉求上升。
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2024年07月25日
