国内研报
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枕戈待旦—2024 年中期经济与资产展望
回顾上半年，宏观形势的预期差不少：海外环境，美国经济仍强、降息预期反复，地缘冲突加剧；中国经济，先升后降、外强内弱、“温差”仍大，实际下行压力不小；中国政策，温和发力、节奏偏慢、再松地产；
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2024年07月17日
特朗普2.0：政策推演及资产启示
第一场总统辩论及枪击事件之后，特朗普的整体民调相较于拜登领先优势继续扩大，在关键摇摆州的民调也均呈现领先。本文中“特朗普2.0”，是指特朗普为其赢得第二个总统任期所提出的竞选主张，后文“特朗普2.0”皆为假定特朗普当选、且当选后执政思路不变的假设情形讨论。
国内研报
2024年07月17日
从技术路径，纵观国产大模型逆袭之路
大模型高地争夺：多模态的理解和响应，原生多模态技术比拼。大模型的效果取决于多模态理解与生成，毫秒级响应，更先进的视觉与音频理解能力，智能感知语气与语态。端到端原生多模态技术、统一神经网络，是竞争的主要角力点。
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2024年07月17日
乘大模型之风，AI 芯片元老寒武纪再度起航
以 Transformer 结构为主的生成式带动了加速计算的需求突破式增长，随着Scaling law 的进一步拓展，Nvidia 数据中心的收入从 2024 财年 Q1 的 4 3 亿
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2024年07月17日
汽车智能化下的投资机遇探析
汽车智能化奇点时刻将近。当前汽车智能化已经具备技术底层突破（端到端大模型上车）、爆款产品出现（问界 M7/M9 等）、可持续跟踪的数据（渗透率相关数据），
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2024年07月17日
科技硬件迎来估值重塑，端侧 AI 推动消费新周期 ——电子行业 2024 年中期策略报告
A 股科技硬件公司迎来估值重塑。A 股科技公司偏消费属性，随着库存逐步回归合理水平，带动行业 24Q3 或迎来复苏周期，整体估值具有重塑动力。苹果 WWDC 大会确立端侧 AI 方向，
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2024年07月17日
提名万斯为副总统候选人：近景和远观
共和党选中的“接班人”？如果特朗普当选，将于今年 8 月满 40 岁的万斯将成为历史上最年轻的副总统之一，破记录的正副总统年龄差，或意味着未来发挥更大作用。
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2024年07月17日
首批两只沙特阿拉伯 ETF本周集中上市
从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.7.8-2024.7.12）已上市 ETF 资金净流入合计 137.98 亿元，其中股票型ETF 资金流入持续放缓，跨境 ETF 资金流入继续增加。上周股票型 ETF 资金净流入 93.52 亿元，跨境 ETF 资金净流入41.02 亿元，债券型 ETF 资金净流入 15.03 亿元，商品型 ETF 资金净流出 11.59 亿元。
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2024年07月17日
AI 推动+技术创新，关注消费电子 设备需求
伴随 AI 终端新品发布，智能手机出货回暖，消费电子景气复苏。得益于新产品集中发布、新技术导入等因素，2024Q1 全球智能手机出货量 2.89 亿部，同比增长 7.7%；
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2024年07月17日
