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投资策略丨深度报告 [Table_Title] 出清的信号——从产能周期看行业比较
报告要点[Table_Summary] 从行业供需视角出发，可以将行业产能过剩形成的原因归结于两个方面，需求下滑导致的供需错配下的产能过剩和供给过度扩张导致的产能过剩，依据不同的产能过剩成因，可以讲指引产
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2024年07月02日
海外与大类周报 证券研究报告
1) 港股震荡收跌，电讯板块领涨市场。6 月 24 日至 28 日，主要宽基指数均遭遇不同程度调整，市场成交额相对低迷，恒生指数与恒生科技分别下跌 1.7%、4.0%。风格层面，国有企业与高股息因子相对抗跌，
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2024年07月02日
央行国债借入操作：新工具与政策底
关于本次操作有几点值得注意：1）本条公告在央行官网是作为“公开市场业务公告 ［2024］第 2 号”发布的，此前该栏目都是公布一级交易商名单。这意味着国债借入是一项新工具，与之前的正回购和票据互换等模式都不一样。
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2024年07月02日
从工业企业利润看二季度工业上市公司盈利
盈利分析对股票研究至关重要，企业净利润能直接或通过估值间接影响股票的价格，有效的盈利预测信息将有助于投资者获得相对市场更加领先的信息。
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2024年07月02日
需求偏弱，症结或在建筑业 ——6 月 PMI 数据点评
PMI 数据：制造业 PMI 有所回落6 月制造业 PMI 为 49.5%，前值为 49.5%。具体分项来看：1）PMI 生产指数为 50.6%，前值为 50.8%，回落 0.2 个百分点。2）PMI 新订单指数为 49.5%，前值为 49.5%。PMI 新出口订单指数为 48.3%，前值为 48.3%。
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2024年07月02日
公司治理机遇和外贸环境风险 证券研究报告 | ESG主题2024年中复盘及展望
海外ESG生态体系建设—气候治理依旧是核心议题。气候治理作为ESG中环境维度的核心议题，不仅关系到企业的长期可持续发展，也是综合软实力的重要体现。气候治理依旧是海外ESG生态体系建设的核心议题，重点在于完善信披标准与气
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2024年07月02日
量化点评报告 七月配置建议：超配大盘质量
七月配置建议：综合考虑货币、信用、增长和海外因素，当前宏观胜率整体偏低，A 股处于典型的高赔率-低胜率阶段，建议投资者寻找具有微观优势的品种获取结构性的 alpha，微观优势一般体现为三点：低估值、强趋势、低拥挤。1）大市值：GK 模型预测未来一年各宽基指数的预期收益为：沪深 300（17.7%）>上证 50（11.2%）>中证 500（9.3%），
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2024年07月02日
2024 年二季度货币政策委员会例会公报要点解读
本次例会对经济形势的判断与一季度例会相同，都是在指出“经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进”的同时，强调“但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战”。首先，二季度以来宏观经济整体上延续回升向好势头，背后是前期稳增长政策效应持续显现，外需韧性较强，同时体现新质生产力发展的高技术制造业生产和投资都保持较快增
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2024年07月02日
多期限择时策略的构建与组合增强01
时序择时策略的构建与多策略组合本报告围绕时序择时策略展开，探讨如何通过时间序列信息生成择时信号。时序择时是捕捉特定时间尺度下的资产结构特征。择时策略是否有效，取决于资产本身是否具有稳定的收益表现结构。结合经济周期的规律，可以构建较长持仓期限的择时策略。对于平均持仓期限在一年以内的策略
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2024年07月02日
端侧AI爆发元年，软硬架构全面升级--AIGC行业深度报告(15)
终端AI爆发元年，AI的Iphone时刻已到来：英特尔、AMD、高通、英伟达相继或即将发布AIPC产品，端侧AI争夺战已打响，以“CPU+GPU”为主的芯片组竞争格局更加明确。整机端，联想、戴尔、惠普、华硕等全力支持AI 电脑。手机端，苹果正式宣布人工智能计划，苹果智能有望
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2024年07月02日
