国内研报
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社融的时代性与局限性
背景&核心观点：作为反映资金需求和经济动能的重要指标，社融近期关注度很高。今年以来，社融存量同比整体持续下降，4 月，社融当月值更是在多年之后再次出现负增长；与此同时，宏观层面政治局会议定调经济良好开局，一季度 GDP 增速5.3%也超过全年目标。
国内研报
2024年07月05日
“我竞选的是首相，不是马戏团长” GDPNow 指向美国经济降温
特朗普在首轮总统辩论后，明显大幅领先;民主党方面则对拜登的拉胯表现失望不已，拜登也在四处灭火，希望得到党内的支持。一般而言，占有优势的一方不会改变策略，但落后一方则面临着改变的压力，对于民主党而言，坚持还是放弃拜登，是未来一段时间内需要做的关键决定。
国内研报
2024年07月05日
一周策略回顾与展望 2024-06-30
长源东谷：公司近日定点赛力斯增程式机型发动机缸体、缸盖，目标在 23 年底内实现批量生产，公司去年已获得 B 客户定点并批量供货，本次定点进一步彰显公司能力，
国内研报
2024年07月05日
2024 年中展望 罗纳德 · 坦普尔
在 11 月发布的 2024 年展望中，我对全球经济状况做出了一些预测。其中包括美国的加息转向降息，美联储将成功策划 “软着陆 ” ； 欧元区和英国在看到增长改善之前处于衰退的边缘 ； 日本退出收益率曲线控制和负利率。至于地缘政治环境，我预计乌克兰战争将持续下去，而西方与中国的紧张关系仍在加剧，鉴于美国大选对地缘政治轨迹的潜在影响，美国大选将成为投资者的焦点。
国内研报
2024年07月05日
成长风起 ——2024年下半年市场策略
回顾：2024年4月《出海与泛红利资产共舞》抓住市场主线，4月底《5月成长占优》提示成长布局机会；5月初周报和专题《4轮地产行情的启示》提示地产底部反弹机会，5月底《成长股启动需要什么条件》提示TMT机会，系列报告把握股市风格轮动节奏。
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2024年07月04日
紧盯 A 股现金奶牛，布局【价值—>质量】沿线 ——另类策略 2024 年度中期投资策略
在中低频维度，投资者能够获取的主要收益都是来自于核心 beta 机会。价值类包含的内涵比较丰富，低估值、PB-ROE 是从“性价比”角度衡量的价值代表，红利则是以股息安全垫和低估值暴露为
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2024年07月04日
投资策略研究 策略视角：对茅台近期股价的思考
在趋势和大波动上，飞天批价与茅台估值保持同向，飞天批价对公司估值影响较大。复盘飞天批价与股票估值，2021 年 9 月至今，飞天批价与贵州茅台股票的估值保持同向，二者在大趋势和波动上相近，飞天批价对茅台股票估值的影响较大。究其缘由，飞天批价的高溢价衡量了茅台酒的稀缺性和品牌力，因此对其估值影响甚重。
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2024年07月04日
谁强化了全球的大盘龙头风格？
谁强化了全球的大盘龙头风格？——全球被动投资的趋势不断加强。在全球地缘政治日益复杂化、经济和政策不确定性提升，全球市场波动率放大的背景下，除美国之外的资金也开始加速流入被动基金
国内研报
2024年07月04日
平淡度夏，希望在秋季 ——2024下半年经济与大类资产展望
● 海外经济：在强财政支出及补库下，美国经济仍保持一定韧劲；但是，居民超额储蓄耗尽和高利率累积效应可能使得美
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2024年07月04日
马克龙“背水一战”，影响几何？
1. 马克龙“背水一战”提前举行议会选举，首轮结果指向“悬浮议会”极右翼国民联盟在首轮选举中成为最大赢家，最终席位分布取决于 7 月 7 日的第二轮选举。首轮选举结果显示，极右翼国民联盟得票率为 33%，而左翼联盟“新人民阵线”排名第二（28.5%）
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2024年07月04日
